Por que a Grayscale acredita que o AAVE tem um caminho para $175, apesar de estar negociando a cerca de 60% de distância

O valor justo da AAVE pode subir para cerca de $175 dentro do próximo ano se regulamentações mais claras acelerarem a adoção de ativos do mundo real tokenizados (RWAs), de acordo com um novo relatório da Grayscale Research.

A empresa estima que o valor justo atual da AAVE está entre $80 e $100, enquanto o token está atualmente sendo negociado perto de $73.

Grande Potencial para AAVE

A Grayscale afirmou que a posição da Aave como o principal protocolo de empréstimos descentralizados, além do crescente uso de stablecoins e da tokenização de ativos financeiros tradicionais, cria uma configuração favorável para o crescimento futuro. A Aave opera de maneira semelhante a uma plataforma de empréstimos digitais, que permite aos usuários depositar ativos cripto, ganhar rendimento e tomar emprestado contra colaterais por meio de contratos inteligentes em vez de intermediários tradicionais.

De acordo com o relatório, o ecossistema DeFi mais amplo possui mais de $59 bilhões em depósitos e $25 bilhões em empréstimos pendentes. A Aave controla uma parte significativa dessa atividade. O protocolo atende quase 200.000 usuários mensais e gera receita principalmente por meio de spreads de empréstimos, ganhos do tesouro e renda do GHO, sua stablecoin nativa sobrecolateralizada.

O desempenho financeiro da Aave se fortaleceu consideravelmente nos últimos anos, disse a Grayscale. Entre 2023 e 2025, a receita do protocolo aumentou mais de seis vezes, enquanto a lucratividade permaneceu forte em cerca de 50%. O relatório acrescentou que o tesouro DAO da Aave, em alguns momentos, manteve mais de $360 milhões, proporcionando um considerável pool de capital que pode ser usado para planos de expansão e outras iniciativas aprovadas pela comunidade.

Uma parte importante da perspectiva otimista da Grayscale se concentra nos planos de expansão institucional da Aave, particularmente o Horizon, um mercado dedicado que permitiria que instituições usassem ativos do mundo real tokenizados como garantia para acessar a liquidez DeFi. A empresa acredita que a clareza regulatória em torno de ativos digitais e valores mobiliários tokenizados poderia aumentar significativamente a adoção desses produtos, impulsionando o crescimento dos empréstimos e aumentando as receitas do protocolo.

Catalisadores adicionais incluem a contínua expansão do GHO, a implementação do módulo de segurança Umbrella, a próxima arquitetura do protocolo V4 e o lançamento de um Aave App simplificado que visa atrair usuários convencionais. A estrutura de avaliação da Grayscale indica que o preço de mercado atual da Aave implica um crescimento de lucros de longo prazo relativamente modesto, apesar de fortes ventos favoráveis no setor. A incerteza em torno das regulamentações continua sendo uma das principais razões pelas quais a AAVE é negociada com desconto em comparação com empresas de fintech que possuem características semelhantes de empréstimo e geração de receita.

Aprovação da FCA do Reino Unido

No mês passado, a Aave Labs anunciou que suas subsidiárias baseadas no Reino Unido, Push Labs Ltd. e Push Virtual Assets Ltd., receberam registro da Autoridade de Conduta Financeira do Reino Unido (FCA) para operar como provedores de troca de ativos cripto. A aprovação também permite que as empresas emitam dinheiro eletrônico sob as Regulamentações de Dinheiro Eletrônico do Reino Unido de 2011.

De acordo com a empresa, os registros abrem caminho para serviços cripto regulados e infraestrutura de pagamentos, incluindo soluções de entrada e saída de stablecoin. O fundador Stani Kulechov disse que as aprovações permitirão que os usuários movam moeda fiduciária tradicional diretamente para o ecossistema Aave através de uma entrada sem taxas. Ele acrescentou que as aprovações da FCA fazem parte do impulso regulatório mais amplo da Aave em toda a Europa, que inclui uma licença MiCA na Irlanda.

Fonte: CryptoPotato