Oferta de Títulos da SpaceX Faz SPCX Cair 16% no Pior Dia Até Agora

As ações da SpaceX (SPCX) caíram cerca de 16% em 22 de junho, após a empresa confirmar sua primeira oferta de títulos. A queda marcou a pior sessão única da ação desde sua estreia em 12 de junho e estendeu uma sequência de três dias de perdas.

As ações fecharam a $154,60, apenas 14% acima do preço de IPO de $135 e aproximadamente 31% abaixo de seu recorde histórico de $225,64.

Por que as ações da SPCX estão caindo

A SpaceX protocolou junto à Comissão de Valores Mobiliários dos EUA na segunda-feira para oferecer notas seniores não garantidas a compradores institucionais qualificados. A empresa não divulgou preços, mas a Bloomberg relatou que o negócio visa pelo menos $20 bilhões.

A SpaceX planeja usar os recursos para pagar um empréstimo ponte que contraiu no início deste ano quando adquiriu a startup xAI de Elon Musk em fevereiro. O Bank of America, Citigroup, JPMorgan Chase, Goldman Sachs e Morgan Stanley forneceram esse financiamento e gerenciarão o novo negócio, de acordo com a Reuters.

Jose Torres, economista sênior da Interactive Brokers, disse aos clientes que os investidores estão "cautelosos com o substancial capital necessário para financiar ambições tecnológicas."

Queda Pós-IPO em Contexto

A estreia histórica da SpaceX na Nasdaq levantou $75 bilhões a $135 por ação. Após abrir a $150 e disparar para $225,64 até 16 de junho, a ação brevemente se classificou entre as cinco empresas públicas mais valiosas do mundo, superando Amazon e Microsoft.

Múltiplas pressões se acumularam. Uma aquisição de $60 bilhões da Cursor adicionou mais diluição. A S&P Global projeta fluxo de caixa livre negativo até 2029, citando as contínuas necessidades de capital do Starship e da IA.

As expirações de lockup adicionam mais risco. Jeff Jacobson, estrategista da 22V Research, estima que os insiders poderiam vender até 44% das ações da SpaceX até o início de setembro, expandindo o float negociável atual em aproximadamente 900%.

A SpaceX também divulgou $100,8 bilhões em caixa em 19 de junho. Tanto a Fitch quanto a Moody’s atribuíram classificações de grau de investimento às notas propostas, citando a receita recorrente do Starlink e a posição dominante da SpaceX no lançamento.

Se essas forças estabilizarem o sentimento pode depender do primeiro relatório de lucros públicos da empresa, previsto para 6 de agosto.

Fonte: BeInCrypto