3 Ativos que o Dinheiro Inteligente Está Comprando enquanto o Inverno Cripto se Prolonga
Com o medidor do inverno cripto preso em 32, o capital está vazando de ativos digitais e buscando outros lugares.
O acompanhamento da BeInCrypto mostra que está aterrissando em commodities e ações, onde os ativos que o dinheiro inteligente está comprando apontam para uma posição inicial em vez de perseguição.
Em dois metais e um hyperscaler, o padrão se repete: acumulação silenciosa em uma correção, não uma negociação lotada.
Ouro (XAU)
O ouro lidera os ativos que o dinheiro inteligente está comprando na segunda metade de 2026. O metal precioso atingiu o pico no início do ano, depois corrigiu fortemente, e com o petróleo em baixa e a inflação esfriando, ele lentamente voltou para perto de $4.000.
O cenário era agressivo, com uma leitura de inflação de maio mais alta e um dólar firme após a reunião do Federal Reserve em junho. Uma pausa na alta do dólar deu espaço para o metal precioso se estabilizar.
A relação ouro-prata subiu de cerca de 52 em 13 de maio para perto de 69. Uma relação crescente significa que o ouro está superando a prata. É um sinal clássico de que os investidores podem estar se inclinando para o metal mais seguro e sólido.
Ouro, em resumo, é o lado mais forte do comércio de metais preciosos neste momento.
O relatório Commitments of Traders (COT), o instantâneo semanal da Commodity Futures Trading Commission sobre a posição em futuros, mostra que os traders não comerciais estão líquidos longos em 180.220 contratos de ouro COMEX em 16 de junho. Estes são os grandes especuladores, incluindo fundos de hedge.
Na semana, eles adicionaram cerca de 3.100 posições longas e cortaram cerca de 3.200 posições curtas. Portanto, mesmo que alguns investidores de varejo estejam reduzindo a exposição, o dinheiro inteligente está aumentando sua posição em ouro. Isso pode indicar um posicionamento antecipado.
Nota: Não comercial é o grupo que a maioria das pessoas se refere quando dizem “o dinheiro inteligente está comprando”; eles assumem posições direcionais e, neste momento, estão líquidos longos em ouro e aumentando.
Os números do COT têm um atraso. Isso ocorre porque a CFTC publica as posições mantidas na terça-feira anterior toda sexta-feira. Portanto, eles ficam atrás do mercado ao vivo por vários dias. O próximo relatório do COT para esta semana deve ser divulgado nesta sexta-feira e deve contar uma história mais forte de posicionamento do dinheiro inteligente.
Alphabet (GOOGL)
O dinheiro inteligente está silenciosamente construindo uma posição em ouro. Esse mesmo posicionamento antecipado está aparecendo nas ações. A Alphabet está na camada de hiperescaladores de IA, os gigantes de nuvem e computação que possuem os data centers, chips e capacidade sobre os quais cada aplicação de IA opera. É por isso que o grupo está em demanda.
A Alphabet opera toda a pilha, com chips TPU personalizados, Google Cloud, os modelos Gemini e distribuição através do Search e Android, o que lhe dá uma rara exposição de ponta a ponta aos gastos em IA. Uma análise profunda proprietária classifica sua força relativa em relação ao grupo de hiperescaladores perto de 125, à frente de seus pares.
O Índice de Dinheiro Inteligente (SMI), um indicador de traders informados, conta a história do posicionamento. De 1º de abril a 9 de junho, o índice subiu, um longo período de compras líquidas por parte do dinheiro inteligente. Ele começou a subir novamente perto da linha de sinal.
O Chaikin Money Flow (CMF), um proxy para o dinheiro institucional, agora está próximo de zero. Em vez de distribuição, essa pausa aponta para uma posição inicial, já que o indicador CMF não está divergindo, mas se movendo mais perto da linha zero.
Os registros 13F, as divulgações trimestrais que toda grande instituição deve apresentar, corroboram isso. A Berkshire Hathaway, administrada por Warren Buffett, se destaca como um dos principais compradores, tendo aumentado sua participação Classe A em cerca de 200%.
A Alphabet caiu cerca de 11% em um mês devido a preocupações com talentos em IA e competição, ainda assim lidera sua camada. O dinheiro inteligente parece ter começado a comprar uma queda de qualidade cedo, em vez de perseguir um topo, como evidenciado pelos indicadores SMI e CMF subindo.
Uma ressalva. Os registros 13F divulgam posições até 45 dias após o final do trimestre, e o Índice de Dinheiro Inteligente reflete tendências de fluxo em vez de negociações confirmadas.
Prata (XAG)
O ouro não é o único ativo específico de metal que o dinheiro inteligente está comprando. O sinal se repete ao lado na prata, o primo mais barato e de maior beta. Com a relação ouro-prata próxima de 69, a prata parece historicamente barata em relação ao ouro. O ouro é o metal de refúgio. A prata adiciona um impulso industrial.
Os mesmos adicionadores de ouro não comerciais estão líquidos longos em prata também, e aumentaram suas apostas. Esses grandes especuladores adicionaram 3.124 contratos longos na semana até 16 de junho, deixando um líquido longo de 24.500. Os hedgers ou o grupo comercial ainda estão líquidos curtos, mostrando quão cedo está o 'dinheiro inteligente'.
A demanda dá uma razão. A prata passa por painéis solares, veículos elétricos, centros de dados e redes elétricas, com o mercado enfrentando outro déficit de suprimento próximo a 46 milhões de onças. A construção de centros de dados e redes impulsionadas por IA mantém a demanda industrial firme.
A prata também se move em oposição ao Índice do Dólar dos EUA (DXY), com uma correlação de 30 dias próxima a -0,59. O DXY atingiu uma alta de 13 meses acima de 100 há alguns dias, e os rendimentos reais persistentes aumentam a pressão.
Esse vento contrário também é a configuração. Se a inflação esfriar, os rendimentos reais caem e o dólar se suaviza, a mesma correlação inversa se transforma em um vento a favor, deixando os primeiros compradores bem posicionados.
Fonte: BeInCrypto