Investidor Que Previu a Bolha de 2008 Diz Para Vender Ações dos EUA Antes de Queda de 70%

Jeremy Grantham, o cofundador da GMO conhecido por prever bolhas de mercado passadas, alertou que uma bolha de IA empurrou as ações dos EUA para seus níveis mais caros na história americana e pode levar a uma queda de até 70%.

O estrategista veterano fez os comentários na CNBC, e seu conselho principal foi direto. Ele instou os investidores a se afastarem das ações dos EUA e olharem para o exterior.

Uma Bolha de IA em Avaliações Recordes

Grantham disse que a relação preço-lucro do mercado tem uma média mais de 60% maior desde 2010 do que ao longo do século anterior. Ele atribui esse prêmio a anos de dinheiro barato. Ele não discute que a IA é transformadora. Em vez disso, ele diz que a fé quase universal na tecnologia alimentou um sobreinvestimento perigoso, ecoando os crescentes medos de bolha de IA em Wall Street.

Seu modelo de bolha sustenta que todo extremo especulativo anterior eventualmente retorna à tendência. Um recuo em direção a essas normas, ele diz, aponta para uma queda mais próxima de 70% do que de 50% nos maiores vencedores. O tempo, ele admitiu, pode variar de duas semanas a dois anos.

Grantham previu o pico da bolha das dot-com em 2000 e alertou sobre uma bolha imobiliária nos EUA em 2007. Esse histórico tem peso, embora seu alerta de bolha épica em 2021 tenha se mostrado prematuro, já que as ações subiram antes de tropeçar em 2022. Ele não está sozinho agora, já que o investidor Ray Dalio sinalizou riscos de liquidez semelhantes.

Por que os Investidores de Cripto Estão Observando

Um desmonte de 70% não ficaria restrito ao mercado de ações. O Bitcoin (BTC) agora é negociado como uma ação de tecnologia, então um movimento profundo de aversão ao risco tende a atingir as criptos primeiro e com mais força.

A pressão já é visível. Os ETFs de Bitcoin à vista nos EUA registraram uma saída recorde de 30 dias de $6,35 bilhões até meados de junho, de acordo com a Galaxy Research.

O Bitcoin estava sendo negociado perto de $59.663 durante a correção. Grantham, por sua vez, descarta as criptomoedas, repetindo sua opinião de que o token não vale nada e está indo em direção a zero.

Sua prescrição favorece ações não americanas, títulos e metais preciosos em vez de nomes americanos caros. Nem todos compartilham do alarme.

Os otimistas observam que os líderes de IA de hoje geram lucros reais, ao contrário de muitas empresas da era das dot-com. O presidente do Federal Reserve, Jerome Powell, chamou os gastos com IA de atividade econômica real, não pura especulação.

“Não vou entrar em nomes específicos, mas eles realmente têm lucros... Essas empresas realmente têm modelos de negócios e lucros e esse tipo de coisa. Então, é realmente algo diferente [da era das dot-com],” ele disse.

Se Grantham se provar precoce ou certo, seu histórico significa que poucos vão descartar o aviso completamente.

Para os detentores de criptomoedas, a conclusão é que o destino do Bitcoin agora depende em grande parte de quanto tempo o comércio de IA se sustenta. A próxima rodada de lucros de IA testará o quanto do otimismo é justificado.

Fonte: BeInCrypto