3 Ações para Observar à Medida que o Prazo MiCA Reformula os Ativos Digitais da UE
O prazo do MiCA em 1º de julho é uma história de criptomoedas, mas alguns de seus maiores vencedores podem ser negociados em bolsas de valores. À medida que a Europa força empresas não licenciadas a saírem, um punhado de vencedores do MiCA negociados publicamente, as chamadas ações do MiCA.
Analistas da BeInCrypto analisaram o fluxo de dinheiro institucional e a posição de opções para encontrar três nomes cujos gráficos revelam como os traders estão jogando com eles.
Circle Internet Group (CRCL)
A Circle está no centro do prazo do MiCA em 1º de julho, tornando-se a primeira de três ações do MiCA que vale a pena observar. A regulamentação força stablecoins em euros não conformes a saírem dos locais da UE, e essa consolidação favorece diretamente a Circle. Seu EURC agora detém aproximadamente metade do mercado de stablecoins em euros, enquanto o USDC está entre as únicas stablecoins do top 10 aprovadas sob as regras.
No entanto, a posição institucional complica a narrativa otimista. O Chaikin Money Flow (CMF), um proxy para a pressão de compra e venda institucional, caiu constantemente desde 4 de março e está profundamente em território negativo em -0,34. Grandes investidores têm sido vendedores líquidos, não compradores, mesmo com o vento favorável regulatório se acumulando.
A leitura do CMF acompanha dentro de um canal de queda. Enquanto mantiver esse canal, um salto de curto prazo em torno do prazo permanece possível. Uma quebra abaixo dele confirmaria uma distribuição sustentada e provavelmente acionaria um maior booking de lucros.
O fluxo de opções conta uma história mais construtiva a curto prazo. A relação put-call, que compara a demanda por puts baixistas em relação a calls altistas, está caindo. Sua leitura de volume caiu de 0,75 em 25 de junho para 0,44, enquanto o interesse em aberto diminuiu de 0,81 para 0,80. Relações em queda significam que os traders estão abrindo mais posições de calls altistas do que puts.
Isso deixa a CRCL como uma aposta momentânea, impulsionada por eventos. O catalisador MiCA e a melhoria no sentimento das opções apoiam um movimento tático, com a ação cotada a $75,96. No entanto, a persistente negatividade do CMF limita a convicção, e uma quebra de canal anularia qualquer aumento impulsionado por prazos.
Coinbase Global (COIN)
A Coinbase é a segunda das ações MiCA a serem observadas e, indiscutivelmente, a vencedora mais clara em infraestrutura. Ela garantiu uma licença MiCA válida em toda a UE através do regulador de Luxemburgo, permitindo que ofereça serviços regulamentados em todos os 27 estados membros enquanto os rivais saem do bloco.
No entanto, a posição das opções envia um sinal mais cauteloso. Em 26 de junho, a relação de volume put-call da COIN estava em 1,14, fortemente inclinada para puts baixistas, com interesse em aberto em 0,84. Desde então, o volume diminuiu para 0,96 enquanto o interesse em aberto subiu para 0,88.
Essa divisão é a parte interessante. A relação de volume em queda mostra novas compras de calls. No entanto, o aumento do interesse em aberto aponta para traders protegendo posições existentes em vez de se tornarem abertamente altistas. A configuração é lida como mista, não uma reversão limpa.
O gráfico adiciona nuances através do período de tempo. No diário, o CMF permanece profundamente em território negativo. No intervalo de quatro horas, no entanto, o CMF começou a subir dentro de seu canal de queda, último em -0.14, um sinal de construção de entradas de curto prazo.
Essa virada de quatro horas é a mais importante para uma negociação impulsionada por eventos. Uma quebra acima da linha de tendência superior do canal abriria um caminho de volta em direção à linha zero e a um movimento mais sustentado. Esse movimento também pode ter um impacto na razão put-call à medida que o prazo do MiCA se aproxima.
Robinhood Markets (HOOD)
Robinhood completa as ações do MiCA a serem observadas, e o ângulo de liquidez a diferencia. Ela possui a Bitstamp, que detém um passaporte de licença MiCA que pode ser utilizado em toda a UE. À medida que aproximadamente 83% das empresas de criptomoedas previamente registradas saem do bloco, o volume de negociação liberado pode ser direcionado para locais licenciados como a Bitstamp.
A posição em opções tende a ser otimista. Em 25 de junho, a razão de volume put-call da HOOD estava em 0.43 com o interesse aberto em 0.63. O volume caiu desde então para 0.35, enquanto o interesse aberto subiu para 0.64. Assim como na Coinbase, a divisão mostra novas compras de calls ao lado de uma leve proteção. No entanto, a razão de volume mais baixa aponta para uma convicção direcional mais forte.
O fluxo de dinheiro é o destaque. A HOOD é o raro nome vinculado a criptomoedas cujo CMF está acima de zero, último em 0.05, mantendo um canal paralelo ascendente desde o início de fevereiro. A leitura reflete o modelo de corretagem diversificado da Robinhood, que atrai entradas institucionais mais constantes do que ações puramente de criptomoedas.
A CMF respeitou o suporte do canal no início de abril e em meados de maio sem testar a linha de tendência inferior, preservando a tendência de alta a cada vez. Uma quebra abaixo dessa linha de tendência e da linha zero sinalizaria fraqueza. Até lá, a estrutura permanece construtiva, ajudada por um ganho de aproximadamente 12% no último mês. Isso faz da HOOD a mais bem posicionada das três.
Fonte: BeInCrypto