Ações da Nike atingem o menor nível em 12 anos enquanto uma brecha nos lucros mascara vendas fracas
As ações da Nike (NKE) caíram cerca de 1% na quarta-feira, negociando brevemente a $40, seu nível mais baixo em cerca de 12 anos. A queda ocorreu apesar de um lucro acima do esperado, pois a maior parte do lucro veio de um reembolso de tarifa único.
Esse reembolso inflacionou o número principal e não fez nada para corrigir as vendas em queda da Nike. Wall Street respondeu reduzindo as metas de preço, e os gráficos agora apontam para mais desvalorização.
Por que o Lucro Acima do Esperado Provocou Cortes nas Metas
Aqui está a brecha de lucro que o título prometeu. A Nike reportou um lucro de $0.20 por ação e superou os $0.13 que Wall Street esperava. Mas a maior parte desse lucro não veio da venda de tênis.
Cerca de $0.52 por ação (uma grande parte dos $0.72 de EPS) veio de um reembolso de tarifa de $986 milhões, dinheiro que o governo devolveu após o Supremo Tribunal derrubar muitas das taxas. Esse é um pagamento único, não um modelo de negócios recorrente.
Tire o reembolso e a Nike ainda parece fraca. As vendas caíram para $10.97 bilhões, e as vendas na China caíram 12%.
A resposta do mercado mostra quão pouca fé os investidores têm. Um gráfico mensal de antes mostra que a Nike agora devolveu toda a sua valorização da era da pandemia e está de volta aos preços vistos pela última vez no início de 2014.
Como o lucro foi único, os analistas cortaram suas metas de preço em vez de aumentá-las. O Goldman Sachs reduziu sua meta para $42 de $46 após os resultados, e o JPMorgan cortou para $47 de $52.
O UBS permaneceu o mais otimista a $48. O Jefferies continua sendo o único otimista entre esses analistas a $90.
Mesmo assim, a maioria das metas reduzidas está apenas ligeiramente acima do último fechamento perto de $41. Em outras palavras, a alta do preço das ações da Nike não é o que os analistas estão apostando no momento.
A perspectiva fraca, portanto, deslocou a atenção para a posição dos traders.
Apostas baixistas estão se acumulando contra as ações da Nike
Os traders de opções se tornaram defensivos rapidamente. A relação put-call, que compara apostas baixistas de puts com apostas altistas de calls, saltou para 1,14 em 30 de junho, de 0,53 em 26 de junho.
Uma relação acima de 1 significa que os puts agora superam os calls. Isso marca uma mudança acentuada em direção à proteção e apostas de baixa em torno dos lucros da nike.
Enquanto isso, o volume conta a mesma história. A Nike negociou 73,89 milhões de ações, sua segunda sessão mais pesada desde o início de abril, e isso ocorreu em um dia de queda.
Além disso, o Chaikin Money Flow (CMF), um proxy para a pressão de compra e venda institucional, está em -0,29. A leitura negativa profunda sugere que grandes investidores não estão entrando para conter a queda.
Ainda mais quando o gráfico de preços da Nike mostra claramente um padrão de cabeça e ombros baixista com uma queda potencial de 14%.
Com os fluxos e a posição alinhados de forma baixista, o gráfico de preços se torna o decisor.
Níveis de Preço das Ações da Nike para Observar
O gráfico diário mostra um padrão de cabeça e ombros. A cabeça da Nike se formou perto de $47, com um ombro direito em torno de $42.
A linha do pescoço agora está perto de $39, aproximadamente 3% abaixo do último fechamento. Uma quebra limpa ali confirmaria o padrão e abriria a porta para $38 como o primeiro alvo de baixa.
Abaixo disso, o movimento medido aponta para cerca de $34, com $33 como o alvo de extensão mais profundo. Esse caminho molda a dramática queda agora em jogo.
Os touros ainda têm um argumento, mas precisa de trabalho. A Nike deve recuperar rapidamente $41, e um fechamento diário acima de $42 sinalizaria força real, o mesmo nível que os analistas já esperam que a ação prove.
Um impulso acima de $43 melhoraria o tom, enquanto um movimento acima de $46 enfraqueceria a configuração de baixa. Além disso, uma quebra diária limpa acima de $47 cancela completamente o padrão. Os traders devem notar que padrões de cabeça e ombros só se confirmam uma vez que a linha do pescoço quebra com volume, e falhas de quebra são comuns.
Por enquanto, a linha do pescoço de $39 separa uma recuperação lenta de construção de base de uma queda mais profunda em direção a $34.
Fonte: BeInCrypto