A Surpresa do Chip de IA da Alphabet Revive o Caso de Alta para Ações de Semicondutores Desvalorizadas
As ações da Alphabet (GOOGL) subiram cerca de 3% na segunda-feira. O gatilho foi um relatório do The Information de que o Google está construindo um novo chip de IA, chamado Frozen v2, para rodar seus modelos Gemini até 10 vezes mais eficientemente.
O momento é importante, porque as ações de chips acabaram de fechar sua pior semana em mais de um ano. Agora, Wall Street está perguntando se a queda é uma oportunidade de compra.
Chip de IA da Alphabet visa 10x de eficiência até 2028
O Frozen v2 toma um atalho. Ele incorpora partes do modelo Gemini diretamente no silício, de acordo com o relatório. Menos dados se movem, então cada resposta custa menos energia.
Os engenheiros do Google acreditam que o chip poderia processar de seis a 10 vezes mais tokens por unidade de energia do que suas mais novas unidades de processamento tensorial (TPUs). Tokens são os pequenos pedaços de texto que os modelos de IA produzem. Para comparação, o Ironwood, TPU de sétima geração do Google, apenas dobrou o desempenho por watt de seu predecessor.
Há um porém. O chip funciona com futuros modelos Gemini apenas se o Google mantiver o mesmo design central. O lançamento está previsto para 2028 e ele suportará os TPUs que o Google construiu desde 2016, sem substituí-los.
O Google precisa desesperadamente da energia extra. Uma escassez de computação forçou o Google Cloud a recusar negócios, segundo relatos. No mês passado, o Google concordou em pagar quase US$ 1 bilhão por mês à SpaceX para preencher a lacuna. Amazon, Microsoft e Meta também estão construindo seus próprios chips de IA.
A recuperação de segunda-feira também recuperou parte da queda acentuada das ações do Google antes dos resultados de quarta-feira.
Wall Street Vê Valor Após a Queda dos Semicondutores
Os danos da semana passada foram severos. O ETF de Semicondutores VanEck (SMH) caiu 8,9%, sua pior semana desde abril de 2025, quando perdeu 15%. O Índice de Semicondutores da Philadelphia SE (SOX) caiu quase 10%.
O medo veio de vários lados. O Kimi K3 da China, um modelo de peso aberto da startup Moonshot AI, levantou temores de uma crise de IA. Fissuras já haviam se formado na alta das ações de memória de IA, e grandes fundos passaram semanas se afastando da Nvidia.
Ainda assim, vários bancos sentem oportunidade. Joseph Moore, do Morgan Stanley, chamou a venda de memória de um ponto de entrada atraente. Ele prefere a Nvidia (NVDA) e a Broadcom (AVGO). O analista da Mizuho, Vijay Rakesh, concordou em uma nota para clientes.
“Acreditamos que ainda há muito gás no tanque, já que o capex de IA... e as instalações de energia [gigawatt] aumentam bem além de 2028-29E... tudo impulsionando a demanda por semicondutores com uma ampla lacuna de oferta.”
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Mislav Matejka, do JPMorgan, espera que os compradores retornem em breve. Ele argumenta que o novo fornecimento de chips não chegará antes de 2028. No entanto, Mark Lipacis, da Evercore, vê mais 10% a 15% de queda primeiro. Mesmo assim, seus dados mostram que o SOX normalmente se recupera 36% dentro de 20 semanas após correções como esta.
Todos os olhos agora se voltam para os lucros da Alphabet na quarta-feira. O relatório mostrará se o Google apoia seu grande discurso sobre chips com gastos ainda maiores.
Fonte: BeInCrypto