O Dinheiro da IA Está Rotacionando Para o Ethereum? Tom Lee Cita 72% de Superação

Tom Lee diz que o comércio de IA está mudando de direção. Ele aponta que o Ethereum (ETH) superou o Roundhill Memory ETF (DRAM) em 72% em termos relativos este mês, um sinal de que o dinheiro da IA está se deslocando para o Ethereum.

O ETH subiu 24% na sua janela de gráfico, enquanto o fundo de memória caiu 38%. Lee co-fundou a empresa de pesquisa Fundstrat e agora preside a BitMine, um dos maiores detentores de ETH.

ETH Alta de 24%, Fundo de Memória Baixa de 38%

Lee compartilhou o gráfico na segunda-feira em uma postagem. Os 72% são o aumento no gráfico de razão de Lee. Ele divide o ETF iShares Ethereum Trust da BlackRock (ETHA) pelo fundo de memória. Essa razão subiu de 100 para 172 entre 25 de junho e 21 de julho.

“O desempenho relativo do 'downstream' de IA continua a se fortalecer – $ETH vs $DRAM a superação relativa no mês passado aumentou para 7.200bp, ou 72 pontos percentuais – ETH subiu +24% vs $DRAM ETF caiu -38%”

O ETF DRAM é novo. A Roundhill o lançou em abril como o primeiro fundo construído apenas sobre fabricantes de chips de memória. SK Hynix e Samsung sozinhos representam cerca de 41% dele, mostram os dados.

Os investidores entraram rapidamente. O fundo arrecadou $6,5 bilhões em 27 dias de negociação, o lançamento de ETF mais rápido já registrado. Ele atingiu o pico de $81,34 antes da queda. A queda de 38% de Lee é medida a partir de 25 de junho.

O Ether, por sua vez, é negociado perto de $1.921, alta de 1,5% em um dia. Os dados de classificação da BeInCrypto mostram que o ETH subiu 10,9% em 30 dias. A maior medida de 24% de Lee é a partir de 25 de junho, quando seu gráfico começa.

O ETH também está 61% abaixo de seu pico de agosto de 2025 de $4.946. Portanto, o vencedor deste comércio ainda está saindo de seu próprio buraco.

Dinheiro de IA girando para o Ethereum, ou apenas um reset de memória?

O caso de Lee é simples. Wall Street está construindo sobre o Ethereum, não apenas negociando. Ele aponta para o fundo tokenizado BUIDL da BlackRock e a Robinhood Chain, que paga suas taxas em ETH. Isso impulsiona o caso de alta institucional do Ethereum.

Ele também compara o ETH à Amazon, que ficou perto de $6 por 12 anos antes de seu mercado crescer. Grandes carteiras estão inclinadas a seu favor por enquanto. O cofundador da BitMEX, Arthur Hayes, retomou as compras, adicionando $2,53 milhões em ETH na segunda-feira.

No entanto, a história da memória não está morta. A Jefferies espera que os preços da memória subam cerca de 50% neste trimestre. A oferta está tão apertada que um processo nos EUA acusa os fabricantes de chips de engenhar um aumento de 700% no preço do DRAM.

A queda do ETF pode ser simplesmente um reset após uma corrida selvagem. A SanDisk caiu 14%, a Micron 5% e a Seagate 10% em uma sessão de julho devido a temores de excesso de oferta de memória.

Uma ressalva. A BitMine de Lee possui 5,77 milhões de ETH, cerca de 4,8% de toda a oferta. Se sua previsão de rotação ganhar, ele ganha com isso.

O que resolve a questão? Os lucros da memória e os fluxos do ETF de Ethereum nas próximas semanas.

Fonte: BeInCrypto