À medida que a Temporada de Lucros Atinge o Pico, Jim Cramer Destaca Estas 10 Regras para Investir

Jim Cramer usou um recente segmento do Mad Money na CNBC para reafirmar suas regras pessoais para investir. Ele argumenta que a disciplina, e não a sorte, separa os investidores que sobrevivem às oscilações do mercado daqueles que o mercado elimina.

O segmento foi ao ar enquanto Wall Street atravessa o período mais movimentado da temporada de lucros do segundo trimestre. Grandes bancos e empresas de tecnologia de mega capitalização já relataram. A Nvidia ainda está por vir no final de agosto.

Onde a Temporada de Lucros Está

A temporada do Q2 2026 está em alta. Dados mostram uma taxa de crescimento de lucros do S&P 500 de 47,4% ano a ano. Isso marca o segundo trimestre consecutivo de crescimento acima de 20%, e o ritmo mais rápido desde o Q2 2021.

Com 61% das empresas do S&P 500 relatando até agora, 86% superaram as estimativas de lucro. Essa taxa de superação está bem acima da média de cinco anos de 78%, de acordo com a FactSet.

Grandes bancos de Wall Street abriram a temporada em meados de julho. Uma onda de relatórios de tecnologia de mega capitalização seguiu na segunda metade do mês. O trimestre recorde de chips de IA da Samsung mostrou como a demanda por inteligência artificial (IA) fluiu para os resultados corporativos neste trimestre.

Cerca de 136 empresas do S&P 500 devem relatar na próxima semana. No entanto, nem todos os resultados foram bem recebidos. As ações da Roblox caíram acentuadamente após novas medidas de segurança infantil pesarem em suas perspectivas, apesar de um superávit de receita. Essa queda mostra que um forte crescimento nas manchetes não protegeu todas as empresas de uma reação negativa do mercado.

A Nvidia deve divulgar resultados no final de agosto. Os investidores veem isso como o maior teste restante da temporada, dadas as perguntas persistentes sobre se os pesados investimentos em IA estão se transformando em receita.

As 10 Regras de Cramer, Destiladas

Nesse contexto, Cramer apresentou as regras que, segundo ele, o mantiveram fora de problemas ao longo de uma longa carreira.

Ele começou com qualidade em vez de preço. Cramer argumenta que os investidores devem comprar empresas “melhores da categoria” mesmo quando suas ações parecem caras. Ele disse que perseguir nomes baratos e de qualidade inferior raramente compensa.

Ele apontou para a Apple e a Nvidia como ações onde pagar um múltiplo premium funcionou ao longo do tempo. Essa visão ecoa um segmento separado do Mad Money onde Cramer comparou partes da alta da IA ao colapso das dot-com, alertando que nem toda ação de IA em alta merece o mesmo benefício da dúvida.

A partir daí, Cramer passou para paciência. Ele disse que desistir de uma ação de alta qualidade durante um período difícil é um erro que os investidores repetem constantemente. Ele citou sua própria previsão de 2016 sobre a Apple como prova, quando a ação negociava perto de um baixo índice preço-lucro e depois subiu fortemente.

A terceira regra dele ignora completamente as ações. Cramer disse que os investidores ignoram o mercado de títulos por sua própria conta e risco, já que os títulos competem diretamente com as ações por capital. Essa regra tem um peso extra agora. O rendimento do Tesouro de 30 anos está perto do seu nível mais alto desde 2007, enquanto os traders questionam o caminho das taxas do Federal Reserve.

As regras restantes cobrem disciplina de portfólio. Cramer disse que renúncias inexplicáveis de CEOs ou CFOs são quase sempre um sinal de venda. Ele também instou os investidores a esperar correções em vez de tratar cada uma como um choque. Ele acompanha um indicador proprietário de sobrecompra e sobrevenda para ajudar a decidir quando aumentar ou implantar caixa.

Cramer também alertou contra comprar uma ação apenas por esperança. Ele disse que muitos investidores seguram uma ação em queda e esperam que ela volte ao preço de compra, em vez de julgar o negócio por seus próprios méritos.

Ele acrescentou que todo investidor deveria ser capaz de explique uma escolha de ações para outra pessoa antes de comprá-la. Se um investidor não consegue descrever como uma empresa ganha dinheiro, Cramer disse que isso sinaliza lição de casa inacabada. Ele apontou para ações de biotecnologia especulativa e ações de memes como exemplos de posições que as pessoas costumam manter sem entender o negócio subjacente.

Cramer combinou essa regra com uma ceticismo mais amplo em relação ao hype. Ele disse que a internet amplificou a máquina promocional de Wall Street. Ele também disse que os gestores de dinheiro que promovem ações na televisão geralmente estão falando de seus próprios interesses em vez de oferecer conselhos neutros.

Suas duas últimas regras cobrem a organização do portfólio. Cramer disse que os investidores devem nunca vender posições vencedoras para financiar as perdedoras, já que esse hábito permite que ações fracas arrastem um portfólio para baixo enquanto os investidores cortam as fortes muito cedo.

Ele também disse que os investidores devem evitar especularem uma aquisição apenas porque as ações de uma empresa em dificuldades parecem baratas. Os adquirentes visam negócios fortes, argumentou ele, não fracos.

O que vem a seguir

A estrutura de Cramer trata esta temporada de lucros como um teste ao vivo de suas próprias regras. Resultados fortes de nomes de destaque apoiariam seu argumento central. Qualquer tropeço da Nvidia no final de agosto testaria sua filosofia de paciência sobre esperança em tempo real.

Por enquanto, o crescimento de lucros de dois dígitos e um mercado de títulos nervoso oferecem aos investidores muitas oportunidades para aplicar ambas as partes do manual de Cramer ao mesmo tempo.

Fonte: BeInCrypto