O Vencedor Silencioso da Aposta de $16,8 Bilhões de Elon Musk na Terafab É uma Ação de Fabricante de Chips dos EUA
O projeto de chip Terafab de Elon Musk é de repente real, e trouxe uma ação dos EUA de volta ao foco. Meses atrás, Musk ligou a gigante planta à Intel (INTC) e sua tecnologia mais avançada, e agora que a Terafab está financiada, esse endosse importa novamente.
As ações da Intel ainda caíram cerca de 4% em 10 de agosto, para perto de $97, acompanhando uma nova venda de ações, não as notícias da Terafab. Não existe um acordo vinculativo, e os maiores bancos de Wall Street não conseguem concordar sobre o valor do interesse de Elon Musk.
O que Elon Musk disse sobre a Intel e a Terafab
A Terafab é o plano de Elon Musk para construir uma das maiores fábricas de chips da Terra, a planta que ele chama de o edifício mais valioso do mundo. Ele mencionou pela primeira vez o processo 14A da Intel na chamada do primeiro trimestre da Tesla em abril, sua receita de próxima geração para os transistores menores e mais rápidos. Isso faria da Terafab o primeiro grande cliente do 14A, um processo que a Intel ainda não terminou de construir.
Então ficou em silêncio. No trimestre seguinte, o foco de Musk em chips se voltou para o mais novo processador da NVIDIA, e a Intel saiu da história. Ela voltou com força este mês, uma vez que a SpaceX e a Tesla financiaram a Terafab.
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A Intel se juntou ao grupo Terafab de Elon Musk em abril, e a cordialidade é mútua. A Intel anunciou que estava "orgulhosa de se juntar" ao projeto ao lado da SpaceX, xAI e Tesla, e o CEO Lip-Bu Tan elogiou o "histórico comprovado de Musk em reinventar indústrias inteiras."
A palavra de Musk também tem peso. Sua fortuna pessoal recorde foi construída em apostas exatamente como esta, então nomear a Intel não é um comentário ocioso.
O dinheiro é sério. Em agosto, a SpaceX e a Tesla se comprometeram com $16,8 bilhões para construir a fábrica no Texas.
O problema é o contrato. O registro da SpaceX alerta que os parceiros da Terafab, incluindo a Intel, não são obrigados a ficar e que acordos definitivos podem nunca ser assinados. Portanto, o endosse 14A de Musk é uma estrutura, não um pedido confirmado da Intel.
Essa lacuna é o motivo pelo qual o endosse importa mais como validação do que como receita.
Por que isso significa validação, não receita ainda
A Intel informou aos reguladores que pode pausar ou descontinuar o 14A sem um grande cliente externo. Um nome como Elon Musk é exatamente o voto de confiança que ela precisa.
Mas não é dinheiro a curto prazo. O processo 14A alcança a fabricação em alta escala em 2028, o ponto de plena escala comercial. A receita de fundição externa foi de apenas $293 milhões no último trimestre, contra uma perda de $2,1 bilhões na fundição.
Wall Street está igualmente dividida. Em 28 de julho, os dois maiores bancos chegaram a chamadas opostas no mesmo dia, o JPMorgan recomendou venda a $85 e o Bank of America recomendou compra a $160. Nenhum analista importante mudou uma classificação desde então, mesmo com a Terafab garantindo seu financiamento (6 de agosto) e a Intel lançando uma venda de ações de $15 bilhões, a venda de novas ações que dilui os detentores existentes e provocou a queda em 10 de agosto.
O negócio mais amplo está mais saudável. A receita do Q2 subiu 25% para $16,1 bilhões. Os investidores ainda estão precificando uma ampla recuperação, incluindo apostas como a participação da Intel de Trump, não um livro de pedidos da Terafab.
Esse otimismo já está precificado. A Intel disparou este ano, apesar de uma recente queda.
Níveis de Preço das Ações da Intel para Observar
O gráfico é onde o caso otimista reside. Desde meados de julho, a Intel traçou uma figura de cabeça e ombros invertida, uma forma de reversão otimista, um mergulho, um mergulho mais profundo e, em seguida, um mergulho mais raso, que sugere que os vendedores estão perdendo o controle. No entanto, o volume do lado vendedor parece estar aumentando perto do ombro direito.
Mas a convicção por trás disso parece fraca. Desde os lucros da Intel em 23 de julho, os traders de opções têm se inclinado para o lado pessimista, comprando mais puts, apostas de que a ação cairá, e menos calls, apostas de que ela subirá. A relação volume put/call subiu para 0,79 e o interesse aberto para 1,01, uma inclinação menos otimista justo quando o padrão precisa de compradores.
O ombro esquerdo do padrão otimista está perto de $89, a cabeça perto de $81, o ombro direito perto de $96, sob uma linha de pescoço em torno de $104.
A ação do preço é o fator decisivo. Um fechamento acima da linha de pescoço de $104, aproximadamente 7% distante, confirma a ruptura e abre $109, $113 e $118, perto da meta média dos analistas em torno de $119. Um movimento confirmado aponta para $126 e depois $132. Abaixo de $96, o ombro esquerdo de $89 é o primeiro suporte, a cabeça de $81 é a última linha.
Assim, a Terafab de Elon Musk dá à ação da Intel uma opção real na validação 14A, otimista em forma, mas sem convicção. Torna-se um rompimento apenas acima de $104 com volume crescente (que não está presente agora), e uma história da Terafab que vale a pena apenas quando um acordo pago aparecer.
Fonte: BeInCrypto