As Melhores Ações de IA de 2026 Não Devem Estar no Seu Plano de Três Anos: Aqui Está o Porquê

Todo mundo ama ações de IA agora. Mas escolher a certa pode não ser tão fácil. Na verdade, as melhores ações de IA de 2026 podem não ser as melhores para manter nos próximos três anos.Os fabricantes de chips lideraram este ano, mas no último mês o dinheiro começou a se mover em direção às empresas que ainda precisam provar que os gastos valem a pena.

As ações de computação subiram 64,7% no rastreador de rotação de camadas da BeInCrypto durante todo o período, depois caíram 3,4% no último mês, enquanto aplicativos e software subiram 22,8%. Então, a verdadeira questão é simples, ou seja, quais ações de IA podem transformar os gastos de hoje em lucros de amanhã.

Entendendo os Grupos

O comércio de IA se divide em quatro grupos que não se movem mais juntos.

Computação são os fabricantes de chips, Nvidia, Broadcom e Micron. Energia e infraestrutura são as empresas que alimentam e resfriam os data centers, como Vertiv, Eaton e Quanta.

Hiperscaladores são os gigantes da nuvem, Alphabet, Amazon e Microsoft. Aplicativos e software são as empresas que vendem IA para negócios, como ServiceNow e Salesforce. Cada grupo é pago em um ponto diferente na construção, que é toda a história.

Quais Ações Se Saíram Bem em 2026 e Por Quê?

O grupo de computação, os fabricantes de chips, venceu, mas a vitória foi desigual. A Micron (MU) é a vencedora mais clara, subindo mais de 200% em 2026, porque a demanda por sua memória de alta largura de banda, a memória rápida empilhada ao lado dos chips de IA, superou amplamente a oferta. A Broadcom (AVGO) subiu cerca de 20%, ajudada pelos chips de IA personalizados que fabrica para grandes clientes de nuvem. A Nvidia (NVDA), a maior das três, ganhou apenas cerca de 17%.

Esse número importa, porque a Nvidia define o tom para o grupo. Sua receita de data center atingiu $75,2 bilhões no último trimestre, um aumento de 92% e várias vezes os $10,8 bilhões da Broadcom em receita de semicondutores de IA. As vendas ainda estão em alta, mas as ações mal se moveram, então os investidores em grande parte já precificaram o boom. Quando o maior nome da categoria estagna, os ganhos fáceis geralmente desaparecem com ele.

A liderança também é frágil. Algumas grandes empresas de tecnologia fazem a maior parte dos pedidos, então a categoria sobe ou desce com um punhado de orçamentos, e algumas agora projetam seus próprios chips com a Broadcom, minando a dominância da Nvidia. Um aumento de 200% na memória é difícil de repetir também. Assim, as forças que fizeram da computação a vencedora de 2026 também a deixam mais exposta se os gastos esfriam.

Por que os Gastos Agora Decidem as Melhores Ações de IA?

Porque as contas estão aumentando mais rápido do que a renda. O capex, o dinheiro que essas empresas gastam antecipadamente em chips e centros de dados, agora está subindo mais rápido do que o dinheiro que seus negócios geram, de acordo com o gestor de ativos Apollo Global Management. Isso deixa menos dinheiro disponível, e a Apollo estima que o gasto total em capital de IA ultrapasse US$ 2,7 trilhões entre 2025 e 2029. Em termos simples, os compradores estão pagando agora por receitas que chegarão mais tarde.

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Os hyperscalers estão em ambas as extremidades desse ciclo. Eles comprometem o capex, e sua própria receita em nuvem precisa recuperá-lo. Se essa receita atrasar, a pressão não fica com eles, porque as mesmas empresas fazem os pedidos de chips, então a pressão volta diretamente para a Nvidia, Broadcom e Micron.

Esse gasto agora importa além do setor de tecnologia também. Um gráfico compartilhado pelo jornalista financeiro Frank Chaparro mostra que está subindo de 0,3% do PIB dos EUA em 2019 para perto de 3% ao ano até o final da década, um nível grande o suficiente para influenciar o mercado mais amplo.

O grupo de energia e infraestrutura deve se beneficiar de toda essa construção. A Vertiv (VRT) fabrica os equipamentos de energia e refrigeração e elevou suas perspectivas após as vendas crescerem 24%, a Eaton (ETN) fornece os sistemas elétricos com pedidos em alta de 13% e backlog em alta de 28%, e a Quanta (PWR) conecta os locais à rede.

No entanto, suas ações não se movem juntas, porque esses projetos levam anos para serem construídos, então a demanda é real muito antes da receita. O rastreador da introdução mostra o grupo subindo apenas 2% no último mês, então um forte livro de pedidos ainda não significa uma ação forte.

Os Hiperscaladores são as Melhores Opções de IA Agora?

Eles são os principais candidatos, porque possuem o que os gastos constroem. Um chip é vendido uma vez, mas um contrato de nuvem fatura por anos, então cada dólar de capex continua gerando. Hiperscaladores são as gigantes empresas de nuvem, Alphabet (GOOGL), Amazon (AMZN) e Microsoft (MSFT), que alugam poder computacional, e a prova inicial está em seus números de nuvem.

O Azure da Microsoft cresceu 40%, o AWS da Amazon cresceu 28%, e o Google Cloud da Alphabet cresceu 48% com $240 bilhões de pedidos futuros já registrados, o que mostra que os gastos estão começando a se converter em receita.

O grupo de aplicativos e software é o outro candidato, porque essas empresas transformam IA em assinaturas que renovam e crescem a cada ano.

A ServiceNow (NOW) ultrapassou $1 bilhão em contratos assinados para seus produtos de IA, e a Salesforce (CRM) registrou $1,2 bilhão de seus agentes Agentforce. No entanto, nem todo grande gastador é igual.

A Meta (META) gasta como um hiperscalador, mas ganha principalmente com anúncios, então seu retorno depende do engajamento em vez da capacidade alugada, tornando-se um tipo diferente de aposta.

Quais Ações se Encaixam em 2026 e Quais se Encaixam em 2029?

Aqui está a divisão simples. Para 2026, os fabricantes de chips ainda se encaixam enquanto as peças continuam escassas. Isso faz da Micron e da Broadcom os destaques, embora uma repetição da corrida da Micron seja improvável e a ação estável da Nvidia seja um aviso precoce. No entanto, para 2029, a vantagem se desloca para os hyperscalers e software. Mas isso só se encaixa se a receita de IA deles crescer mais rápido do que seus gastos.

Visão do Analista: Com base nas evidências atuais, a Alphabet e a Microsoft parecem bem posicionadas para uma perspectiva de três anos. Isso se deve ao fato de que seus braços de nuvem já estão convertendo os gastos em receita. Entre os softwares, Salesforce e ServiceNow são os nomes a serem observados à medida que seus contratos de IA escalam.

No entanto, isso é uma inferência, não uma garantia. Se a demanda por chips voltar com força e o dinheiro ficar apertado novamente, os líderes de 2026 se manterão por mais tempo. De qualquer forma, o vencedor é a empresa que transforma cada dólar gasto no lucro mais duradouro.

Fonte: BeInCrypto