Lucros da Nvidia no Q2 em 14 Dias: O que Esperar da Ação da NVDA?
A Nvidia reporta os resultados do Q2 em 26 de agosto, e Wall Street já conhece o número principal. Os analistas esperam cerca de $92 bilhões em receita e lucro por ação de $2,08, o dobro do valor do ano passado.
O relatório deve sair em 14 dias. A Nvidia orientou para $91 bilhões, então um resultado acima do esperado é quase certo. O que esperar além disso é onde os analistas divergem.
O que Wall Street espera dos resultados do Q2 da Nvidia
A chamada começa às 17h ET. Ela cobre o trimestre que terminou em 26 de julho. A Nvidia estabeleceu a meta em maio. Cresceu para $91 bilhões, mais ou menos 2%, com margem bruta próxima de 75%. Esses números vêm da própria previsão da empresa.
O trimestre do ano passado facilita a matemática. A Nvidia ganhou $1,05 por ação em $46,7 bilhões de receita. Alcançar $92 bilhões quase dobraria a receita.
Uma ressalva sobre o número do lucro. A TipRanks coloca o consenso em $2,08 de 37 analistas. A Zacks, acompanhada pela Nasdaq, mostra $2,01 de 11. A diferença é pequena, mas decide o que conta como um resultado acima do esperado.
Os analistas são quase uniformemente positivos. Dos 37 acompanhados, 36 classificam a ação como Compra e um como Manter. O preço-alvo médio está próximo de $310, com estimativas de $250 a $500.
Os traders de criptomoedas têm seu próprio motivo para observar. O relatório da Nvidia de novembro de 2025 elevou o Bitcoin acima de $91.000. O sentimento de IA agora movimenta ambos os mercados.
A Nvidia superou sua própria orientação por três trimestres consecutivos
O resultado acima do esperado é esperado porque continua acontecendo. O tamanho dele mal muda.
- A Nvidia orientou para $54 bilhões para o trimestre de outubro de 2025 e entregou $57 bilhões.
- Ela orientou para $65 bilhões para janeiro e entregou $68,1 bilhões.
- Eles também orientaram para $78 bilhões para abril e entregaram $81,6 bilhões.
Isso é um superávit de $3 bilhões, $3,1 bilhões, então $3,6 bilhões. Cada cifra vem dos próprios lançamentos trimestrais da Nvidia.
O Bank of America espera de $94 bilhões a $95 bilhões desta vez. Isso é um superávit de $3 bilhões a $4 bilhões. Está exatamente dentro do padrão.
Portanto, a surpresa seria um pequeno superávit, não um grande.
A Taxa de Crescimento é a Parte que Ninguém Destaca
Aqui a imagem muda. O crescimento da receita de um trimestre para o outro ficou perto de 20% três vezes seguidas.
A orientação de receita de $91 bilhões da Nvidia implica um crescimento de apenas 11,5%. Mesmo os $95 bilhões do Bank of America resultam em 16%. Ambos são o ritmo mais lento em mais de um ano.
O número ano a ano ainda parece enorme, em cerca de 97%. Isso ocorre porque a base de comparação é pequena, não porque o impulso esteja aumentando.
Embora nada disso signifique que a demanda esteja diminuindo, isso explica por que um resultado positivo pode não mover muito a ação.
O Número de Orientação a Esperar é de $108 Bilhões
O analista do Bank of America, Vivek Arya, modela uma orientação para o terceiro trimestre de $107 bilhões a $108 bilhões. Os analistas atualmente estimam cerca de $104 bilhões. Arya mantém uma classificação de Compra e um alvo de $350.
O analista do Goldman Sachs, James Schneider, mantém uma classificação de Compra com um alvo de $285. Ele espera um aumento significativo na orientação. Ele também alerta que a barra está alta após uma alta de 12% em duas semanas.
As estimativas de 2026 e 2027 do Goldman estão 6% e 19% acima do consenso, respectivamente. Os traders podem pesar isso em relação à previsão atual do preço das ações da Nvidia.
O mercado de opções também votou. Os contratos que expiram em 28 de agosto implicam um movimento de 6,75%, ou uma faixa próxima de $209 a $239. A ação foi negociada em torno de $224 na quarta-feira, após fechar a $217,50 no dia anterior.
O que pode dar errado entre Vera Rubin e os custos de memória
A Nvidia colocou sua plataforma Vera Rubin em produção total em 31 de maio. As remessas começam no outono.
“A IA Agentic é um novo tipo de carga de trabalho. Um comando pode iniciar uma jornada de mil passos de raciocínio, recuperação, uso de ferramentas e geração de respostas. Vera Rubin foi construída para este momento”, Jensen Huang, fundador e CEO da Nvidia, no anúncio da empresa.
- A memória é o problema de custo.
Agora representa de 40% a 50% do custo para construir um sistema. Essa participação costumava ser de 15% a 20%.
O Bank of America ainda vê margens próximas de 73% a 74%. Nos racks da Rubin, o impacto na memória é de cerca de 60 pontos base. Sistemas de pod maiores poderiam levar 500.
- Então, há a questão do financiamento.
A Nvidia investiu cerca de $70 bilhões em parceiros, incluindo $30 bilhões na OpenAI e $10 bilhões na Anthropic. Críticos dizem que isso sustenta seu próprio livro de pedidos.
O Bank of America considera que isso representa 15% do fluxo de caixa livre que espera para 2026 e 2027. Céticos permanecem indiferentes. A preocupação alimenta o debate sobre a bolha da IA.
Os fornecedores apontam na direção oposta. O backlog recorde de IA da Supermicro mostrou uma demanda que não esfriou.
O que Observar em 26 de Agosto
A configuração é incomum. A Nvidia poderia superar em $4 bilhões e ainda assim decepcionar, porque a atenção se voltou para o trimestre de outubro.
Os investidores também querem provas de que a demanda é externa. Essa dúvida cresceu uma vez que a Nvidia começou a financiar seus próprios clientes.
Espere que o slide de orientação importe mais do que a superação. Se $108 bilhões aparecerem lá, isso pode definir o tom por meses.
Fonte: BeInCrypto