Tom Lee está otimista com as ações, mas preparado para uma queda na dívida de margem

Tom Lee da Fundstrat reiterou sua previsão de que o S&P 500 alcance 8.000 até o final de agosto. Ele também repetiu seu aviso de que as ações estão prestes a sofrer uma correção.

Falando na CNBC, Lee se juntou a Stephanie Guild da Robinhood e Courtney Garcia da Payne Capital. Ele disse que ambas as visões podem coexistir ao mesmo tempo.

Um Caso Bull Baseado em Lucros

Lee baseou sua meta nas estimativas de lucros de 2027 em alta. Ele colocou o número atual em cerca de $410 por ação, acima de cerca de $395 no início da temporada de lucros. Lee disse que a estimativa poderia chegar a $425 até o final do mês.

Aplicar um múltiplo preço/lucro de 20 a esse número colocaria o índice perto de 9.000, disse Lee.

Courtney Garcia apontou para uma tendência mais ampla que apoia o rali. Ela observou que os setores de saúde, finanças e industriais superaram o S&P 500 nos últimos três meses.

Essa amplitude é importante porque os ganhos não dependem mais de um punhado de grandes nomes da tecnologia. Garcia acrescentou que o rali pode continuar se os lucros e os gastos dos consumidores continuarem firmes.

Quatro Riscos que Lee Está Observando

Lee nomeou razões específicas pelas quais uma correção de 10% ainda poderia ocorrer uma vez que o mercado atinja sua meta de 8.000. Ele apontou para níveis recordes de dívida de margem e uma reação não resolvida ao novo quadro de inflação do presidente do Fed, Kevin Warsh. Ele também destacou a incerteza das eleições de meio de mandato e novos desbloqueios de ações na SpaceX.

Essa preocupação da SpaceX surge mesmo com o interesse em ações da SpaceX já tendo caído desde que seu próprio período de bloqueio expirou no início deste mês.

“Eu acho que as correções ocorrem quando menos esperamos, você sabe, e geralmente quando os investidores estão otimistas.”

Lee fez uma chamada semelhante para o S&P 500 no início deste mês. Ele primeiro sinalizou a mesma meta de 8.000 no início de agosto, juntamente com uma chamada separada sobre Ethereum.

Ele comparou a configuração atual a 1998, quando as ações continuaram subindo após o colapso da Long-Term Capital Management. Esse rali durou mais 18 meses e adicionou 35%, disse ele.

As avaliações esfriaram em duas voltas completas desde março, mesmo com o crescimento dos lucros mais do que dobrando. Lee chamou essa combinação de um sinal de ceticismo saudável em vez de exaustão.

Fonte: BeInCrypto