Ray Dalio Prevê Crise da Dívida dos EUA e Apoia Bitcoin, Ouro em vez de Títulos

Ray Dalio, uma vez um dos críticos mais proeminentes das criptomoedas, apresentou um novo argumento a favor da posse de ouro e bitcoin, pois acredita que os Estados Unidos estão se aproximando de um ponto perigoso em seu ciclo de dívida.

O fundador da Bridgewater Associates observou que os investidores devem reduzir sua exposição a títulos, alocar 10%-15% de suas participações em ouro e manter ‘um pouco de bitcoin’ como proteção contra o que pode eventualmente se tornar uma crise de dívida nos EUA.

Ouro e BTC Sobre Títulos

Conforme relatado pela CNBC, os argumentos do investidor bilionário giram em torno da posição fiscal dos EUA, que está se deteriorando rapidamente, já que se espera que o governo federal arrecade aproximadamente $5,5 trilhões em receita este ano, enquanto os gastos devem ser de cerca de $7,5 trilhões. Em outras palavras, isso representa um déficit de cerca de $2 trilhões.

Ao mesmo tempo, $10 trilhões de dívida pública precisam ser refinanciados, e as despesas com juros sozinhas estão se aproximando de $1 trilhão. Sem uma mudança significativa de direção, Dalio estimou que uma crise de dívida nos EUA poderia chegar em “três anos, mais ou menos dois.”

Sua solução é bastante controversa para alguns, pois ele propôs reduzir o déficit federal de aproximadamente 6% do PIB para 3% por meio de uma combinação de cortes de gastos, aumento da receita tributária e redução dos custos de empréstimos.

Os investidores individuais, no entanto, não devem confiar apenas nas ações do governo e devem se preparar para as consequências de anos de negligência. Sua recomendação é diversificar entre países e classes de ativos financeiramente fortes, enquanto reduzem sua exposição a títulos de dívida, como os bônus. Em vez disso, os investidores devem optar por ouro e BTC, embora em menor grau, disse ele.

O Timing

Os comentários chegam durante uma semana bastante impressionante para ambos os ativos, já que o BTC disparou de $64.000 para quase $80.000, enquanto o ouro se recuperou de $4.000 para $4.600 por onça. Esses movimentos ocorreram após o secretário do Tesouro dos EUA, Scott Bessent, anunciar planos para aumentar substancialmente as recompra de títulos do governo de longo prazo.

O anúncio fez com que os rendimentos do Tesouro caíssem e enfraqueceu o dólar quase imediatamente. O rali do BTC apenas se intensificou no dia seguinte, produzindo seu melhor desempenho em mais de três anos.

Enquanto isso, a dívida do governo dos EUA ultrapassou $40 trilhões esta semana, enquanto os rendimentos do Tesouro de longo prazo recentemente subiram para seus níveis mais altos em anos.

Se os investidores se tornarem cada vez mais relutantes em financiar enormes déficits governamentais, os rendimentos do Tesouro podem ter que subir ainda mais para atrair compradores. Em contraste, os formuladores de políticas poderiam eventualmente responder com intervenção monetária que arrisca enfraquecer ainda mais o dólar e alimentar a inflação.

Ambos os resultados fortalecem o argumento de Dalio a favor de ativos que não podem simplesmente ser emitidos pelos governos.

Fonte: CryptoPotato