IPO da Anthropic pode ocorrer em setembro, mas há um grande fator de risco
A Anthropic planeja permitir que investidores iniciais e funcionários vendam ações em sua estreia no mercado, de acordo com um relatório recente do The Information. A SpaceX não deu essa opção a seus próprios apoiadores em junho.
O prospecto deve ser divulgado logo após o Dia do Trabalho, em 7 de setembro. Esse documento estabelece os riscos e as finanças antes que alguém possa comprar.
IPO da Anthropic se Afasta da Estrutura da SpaceX de Musk
Grandes listagens podem vender dois tipos de ações:
- Novas ações arrecadam dinheiro para a empresa.
- Ações existentes pagam os primeiros apoiadores.
A SpaceX vendeu apenas o primeiro tipo. Seu lançamento de preços cobriu 555.555.555 novas ações a $135 cada. Nenhuma veio de um detentor existente.
Os subscritores então pegaram mais 83.333.333. Isso trouxe o total para 638,9 milhões de ações e aproximadamente $86 bilhões, ainda a maior listagem de todos os tempos.
Cada dólar foi para a empresa, com o registro estimando que Musk manteve cerca de 82,4% do poder de voto uma vez que as negociações começaram.
A Anthropic copiou parte desse design, conforme indicado em um relatório recente. Como o BeInCrypto relatou, descreveu ações de supervotação para fundadores, a mesma ferramenta que Musk usou para manter o controle.
Deixar os insiders venderem muda a outra metade:
- Os apoiadores recebem dinheiro ao preço da oferta.
- Os compradores absorvem mais ações no primeiro dia.
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Lockups mais longos podem compensar as vendas iniciais
Um lockup proíbe os insiders de vender por um período definido após a estreia. Ele protege uma ação jovem de um excesso de oferta. A SpaceX mostra como é o atraso, porque em 6 de agosto, cerca de 911,5 milhões de ações de insiders se tornaram vendáveis de uma vez. Isso superou os 638,9 milhões vendidos em junho.
O pool negociável mais do que dobrou durante a noite, subindo de 4,9% da empresa para 11,8%. A ação ainda fechou em alta de 6,1% naquele dia.
A Anthropic parece querer um caminho mais suave. Uma venda dentro do acordo é precificada e colocada com os compradores com antecedência. O vencimento de um lockup não é assim.
A empresa está considerando lockups mais longos do que o normal. Os insiders receberiam dinheiro cedo e, em seguida, esperariam mais tempo por uma segunda janela.
Os apoiadores na fila também são grandes, dado que a Anthropic levantou $65 bilhões em maio a uma avaliação de $965 bilhões, de acordo com seu próprio anúncio. Altimeter, Dragoneer, Greenoaks e Sequoia lideraram essa rodada.
Dinheiro soberano também se juntou, com o fundo estatal de Singapura GIC co-liderando ao lado do Capital Group e Coatue. Esses são os nomes que estariam vendendo.
Eles venderiam a um preço muito mais alto, já que a última receita reportada pela Anthropic foi em maio, quando disseram que sua taxa de execução havia ultrapassado $47 bilhões. Eles não atualizaram esse número desde então.
O prospecto responderia algumas dessas perguntas. Também se espera que mencione a reação pública contra a IA como um risco formal.
Os traders de criptomoedas já precificam a mesma participação. A exposição à Anthropic é negociada através de mercados de tokens pré-IPO na Solana, onde a PreStocks lida com 78% do volume da OpenAI e da Anthropic.
O registro provavelmente nomeará quem vende e por quanto, com a lista provavelmente revelando mais sobre a avaliação da Anthropic.
Fonte: BeInCrypto