Alta do Bitcoin pode perder força com a diminuição da cobertura de posições vendidas: QCP

A mais recente alta do Bitcoin parece ser impulsionada em parte por coberturas de posições vendidas, em vez de novas posições alavancadas, de acordo com a QCP Research. O interesse aberto caiu à medida que o BTC avançou, enquanto fortes entradas de ETF à vista forneceram demanda adicional, observou a empresa.

A demanda à vista também está se fortalecendo, com a QCP observando que as entradas de ETF estão se aproximando do 95º percentil do ano passado. No entanto, a empresa alertou que a alta pode se tornar mais frágil se a cobertura de posições vendidas perder impulso e a nova demanda não a substituir.

Estratégia Levanta Capital Sem Adicionar Bitcoin

A estrutura do mercado surge enquanto a Estratégia levantou mais de $1,9 bilhão sem adicionar Bitcoin às suas reservas. A empresa relatou 840.447 BTC por duas semanas consecutivas, mantendo sua reserva de BTC inalterada.

A Estratégia levantou $2,01 bilhões através de uma venda de ações no mercado entre 17 e 23 de agosto. Também construiu uma reserva de caixa flexível de $1,59 bilhão, elevando seus ativos totais em dólares para $6,69 bilhões.

O financiamento mais recente aponta para gestão de liquidez em vez de acumulação imediata. O preço médio de compra da Estratégia permanece em $75.385 por BTC, com a QCP vendo sua reserva de caixa como suporte para ações preferenciais e flexibilidade pós-diluição.

Sinais Macroeconômicos Mantêm Mercados em Suspense

Sinais macroeconômicos mais amplos também adicionaram incerteza ao mercado. As atas da reunião do Comitê Federal de Mercado Aberto de julho mostraram uma votação de 9-3, com três oficiais preferindo um aumento de taxa de 25 pontos base.

A atenção agora se volta para a aparição de Kevin Warsh em Jackson Hole na sexta-feira, embora nenhuma orientação específica de política tenha sido prometida. O Secretário do Tesouro, Scott Bessent, também anunciou planos para dobrar o tamanho máximo das recompra de títulos do Tesouro de longo prazo para $4 bilhões por operação a partir de 9 de setembro.

O anúncio fez com que os rendimentos do Tesouro caíssem e o dólar dos EUA atingisse um mínimo de três meses. A QCP chamou o plano de recompra de uma sobreposição de liquidez, enquanto o dólar mais fraco e os rendimentos de longo prazo elevados poderiam apoiar o Bitcoin e o ouro em meio a preocupações fiscais contínuas.

Os mercados de energia adicionam outra camada de incerteza. As tensões em torno do Irã e do Estreito de Ormuz estão levantando preocupações sobre a oferta, à medida que as travessias de petroleiros diminuem e as reservas caem abaixo de 300 milhões de barris.

Com os pedidos de auxílio-desemprego previstos para quinta-feira e Warsh falando na sexta, vários catalisadores de curto prazo permanecem em foco. O Bitcoin pode permanecer limitado em sua faixa até a reunião do Federal Reserve em setembro, enquanto os mercados avaliam se a demanda atual pode sustentar a alta.

Fonte: CryptoPotato