Presença da Jump na Hyperliquid dispara enquanto volume de negociação se aproxima de US$ 150 bilhões
O volume acumulado de negociação da Jump Trading na Hyperliquid está perto de atingir US$ 150 bilhões desde que a empresa fez seu primeiro depósito, em 12 de dezembro de 2025, segundo Hanson Birringer, cofundador da Hyperdash, que mapeou toda a atividade da empresa na corretora.
A Jump opera uma conta principal e 16 subcontas, e suas negociações representam agora quase 8% de todo o volume de futuros perpétuos na Hyperliquid e 19% do volume nos mercados xyz.
Atividade da Jump na Hyperliquid
Somente em julho, sua participação subiu para quase 18% do volume total da corretora e 29% do volume de xyz. Em dezembro, a Jump passou inicialmente cerca de uma semana testando a plataforma. Nesse período, negociou US$ 153 milhões em BTC, SOL e HYPE, antes de financiar sua conta principal e iniciar a criação de subcontas.
Cada carteira tem uma função específica, incluindo contas separadas para petróleo bruto, Brent, gás natural e cada nova listagem de ações, enquanto uma carteira maior opera com o S&P 500, XYZ100, SK Hynix, prata, ouro e ativos relacionados a memória. A estratégia da empresa é impulsionada principalmente pelo volume como tomadora, já que o volume como provedora representa apenas de 11% a 35% das execuções em toda a sua atividade. Segundo Birringer, parece ser uma carteira de hedge ou arbitragem, combinada com operações em outras plataformas para aproveitar diferenças nos spreads e nas taxas de financiamento.
A carteira atual da Jump está comprada em US$ 32 milhões em Brent e US$ 16 milhões em CL, enquanto mantém posições vendidas em ouro, prata, MU, NVDA, DRAM, SK Hynix, XYZ100 e ações de megacapitalização. As posições totalizam US$ 145 milhões em valor nocional, diante de US$ 63,6 milhões em valor de conta. Por mercado individual, a empresa de trading responde por 38% do volume de DRAM, 36% do NATGAS, 33% do Brent, 32% do SP500, 26% do XYZ100 e 16% do CL, em comparação com 2,6% do volume de BTC.
Entre abril e agosto, a conta master também aumentou o uso do recurso de prioridade gossip da Hyperliquid e pagou 966 HYPE, principalmente em maio, antes de parar. Até agora, a Jump pagou cerca de US$ 7 milhões em taxas à exchange, gerando apenas algumas centenas de milhares de dólares de PNL, o que reforça a visão de que sua atividade na Hyperliquid é uma parte de uma operação de criação de mercado em várias plataformas.
Sua margem de aproximadamente US$ 65 milhões em USDC na exchange também está gerando uma receita anual adicional de US$ 1,8 milhão para a Hyperliquid por meio do recente acúmulo de taxas do AQAV2.
Exposição institucional
O HYPE atingiu a máxima histórica de US$ 89,60 em 6 de setembro e permaneceu próximo desse nível três dias depois. A alta mais recente ocorreu quando novos dados revelaram participações institucionais em três fundos de HYPE: o Bitwise Hyperliquid ETF, o 21Shares Hyperliquid ETF e o Grayscale Hyperliquid Staking ETF. James Seyffart, analista de ETFs da Bloomberg Intelligence, afirmou recentemente que os documentos 13F do segundo trimestre mostraram 30 gestores de investimentos com participações nos fundos que somam cerca de US$ 75 milhões.
A Wealth High Governance Asset Management detinha a maior posição, de quase US$ 24 milhões, seguida pela OLP Capital Management, com US$ 10,5 milhões. A UBS detinha US$ 7,5 milhões, o Bank of Montreal tinha cerca de US$ 6,7 milhões, e o Jane Street Group detinha aproximadamente US$ 4,4 milhões. Outros detentores divulgados incluíam a Discovery Capital, a Brevan Howard, a Flow Traders, a Virtu Financial e a HighTower Advisors.
No mês passado, Trump afirmou que o presidente da Commodity Futures Trading Commission, Michael Selig, estava trabalhando para trazer para os EUA a plataforma de negociação voltada a contratos perpétuos de forma “totalmente em conformidade com as normas e legal”, o que aumentou as expectativas em torno de sua expansão para o país.
Fonte: CryptoPotato