Ouro e criptomoedas caem enquanto inflação alta nos EUA abala os mercados

Outro relatório de inflação elevada dos EUA foi divulgado na quinta-feira, 10 de setembro, e todos os mercados financeiros foram afetados, incluindo o ouro, o Bitcoin e o S&P 500.

Parece que até mesmo ativos tradicionalmente considerados refúgios seguros, como o ouro, não estão funcionando como proteção contra a inflação. O mercado de títulos lembrou recentemente que as proteções contra a inflação podem ter dificuldades quando a alta dos preços também significa taxas de juros mais elevadas.

A aposta do ouro na inflação desmorona

Os preços ao produtor dos EUA subiram 0,4% em agosto, em linha com as previsões. A taxa anual chegou a 5,4%, ligeiramente acima dos 5,3% esperados.

Em tese, o ouro se beneficia quando a inflação corrói o valor do dinheiro. Em vez disso, o XAU/USD à vista caiu mais de 1%, recuando para perto de US$ 4.350, após ter sido negociado acima de US$ 4.400.

Para os traders de forex, essa queda pesa. Um lote padrão de ouro representa 100 onças. Uma queda de US$ 100 significa perdas de cerca de US$ 10.000 em uma posição comprada de um lote, sem incluir os custos de negociação.

O verdadeiro impacto veio dos títulos. O rendimento dos títulos do Tesouro dos EUA de 10 anos superou 4,9%, seu nível mais alto desde outubro de 2023. O rendimento dos títulos de 30 anos chegou a cerca de 5,35%.

Rendimentos mais altos tornam o dinheiro em espécie e a dívida pública mais atraentes. O ouro não paga rendimento. O Bitcoin também não.

Após a divulgação dos dados, as projeções do CME FedWatch apontaram para uma probabilidade de 70% de aumento dos juros em setembro, ante cerca de 62%.

Por que a inflação elevada prejudicou o ouro

Os detalhes do relatório eram importantes. O Bureau of Labor Statistics afirmou: “Os preços dos bens para demanda final avançaram 1,1%, e o índice de serviços para demanda final aumentou 0,1%.”

Mais de três quartos do aumento nos bens vieram da energia. Isso fez o relatório parecer mais um choque energético do que uma alta generalizada da inflação.

O dólar também se fortaleceu à medida que aumentavam as apostas em altas de juros, criando mais um obstáculo para o ouro cotado em dólares.

A BeInCrypto havia alertado no início desta semana que os rendimentos dos títulos do Tesouro, perto de 5%, poderiam começar a competir diretamente com o Bitcoin e o ouro pelo capital institucional.

O próximo teste será na sexta-feira, com o CPI dos EUA (Índice de Preços ao Consumidor). Outro resultado elevado pressionaria ainda mais o Fed a subir os juros — e testaria até que ponto as “proteções contra a inflação” podem cair quando a própria inflação se torna o problema.

Fonte: BeInCrypto