O preço do ouro cairá abaixo de US$ 4.000 em meio a novos riscos econômicos?

O ouro é negociado perto de US$ 4.347 nesta sexta-feira, apoiado diretamente na linha de pescoço de um padrão diário de ombro-cabeça-ombro. Uma ruptura confirmada teria como alvo US$ 3.950, cerca de 9% abaixo do preço atual.

O índice de preços ao consumidor de agosto será divulgado na manhã desta sexta-feira nos Estados Unidos. O nível técnico e o catalisador macroeconômico coincidem na mesma sessão.

Pressão macroeconômica aumenta antes da divulgação do CPI

O índice de preços ao produtor de quinta-feira subiu 5,4% em relação ao ano anterior, ante previsão de 5,3%. A surpresa inflacionária empurrou o ouro para baixo de US$ 4.400.

Os rendimentos dos títulos do Tesouro também avançaram. O título de 10 anos chegou a 4,95%, seu nível mais alto desde outubro de 2023.

Agora, os mercados precificam uma probabilidade de 67,1% de alta dos juros pelo Federal Reserve na próxima semana, ante 61,2%. Economistas esperam que o CPI geral suba 0,4% na comparação mensal e 3,4% em termos anuais.

O fator que impulsiona a alta é importante. O petróleo Brent é negociado acima de US$ 105 após a escalada com o Irã, com alta de quase 19% em um mês. A inflação impulsionada pela energia eleva os rendimentos nominais sem levar o Fed a adotar uma postura mais dovish.

Assim, o ouro absorve a pressão dos juros enquanto perde seu apelo como proteção, dinâmica reforçada por um dólar forte.

Padrão de ombro-cabeça-ombro no ouro aponta para US$ 3.950

Em 5 de agosto, o ouro rompeu a linha de tendência descendente que se formou desde a máxima histórica de janeiro. A alta perdeu força perto da faixa de US$ 4.750 a US$ 4.800, pouco abaixo da retração de Fibonacci de 0,236, em US$ 4.816.

O preço recuou então até o nível de retração de 0,382, a US$ 4.333, e formou um padrão de cabeça e ombros. A cabeça chegou perto de US$ 4.720, com ombros em torno de US$ 4.480 e US$ 4.560.

Dois métodos apontam para o mesmo destino. O movimento projetado subtrai a altura de US$ 385 do padrão da linha do pescoço, em US$ 4.335, chegando a US$ 3.950. A retração de 0,5 fica em US$ 3.942. Essa zona também marca o fundo de junho e julho.

Um rompimento confirmado implica uma queda de 9,4%. No entanto, o padrão ainda não foi confirmado. O ouro subiu 0,69% na sexta-feira e ainda se mantém acima da linha do pescoço. Uma recuperação até US$ 4.560 invalidaria essa configuração.

Entradas recordes apontam na direção oposta

A demanda física contradiz o gráfico. Os ETFs de ouro receberam US$ 18 bilhões em entradas em agosto, elevando suas reservas a um recorde de 4.189 toneladas.

Os bancos centrais compraram 288,9 toneladas no segundo trimestre, um aumento anual de 62%, em meio à queda do mercado.

O ouro caminha para a terceira semana consecutiva de perdas, com queda de quase 2%. A divulgação do CPI determinará se a linha do pescoço se mantém ou se o movimento projetado começa.

Fonte: BeInCrypto