Estudo de Yale revela que 3% dos traders da Polymarket ficam com 27% de todos os lucros

Uma pequena parcela dos traders da Polymarket fica com a maior parte dos lucros da plataforma, conclui um novo estudo acadêmico. Cerca de 3% das contas concentraram 27% de todos os lucros em dólares, e a concorrência de Wall Street agora está reduzindo essa vantagem.

O artigo de trabalho, escrito em coautoria por pesquisadores de Yale e da London Business School, analisou dois anos de negociações na Polymarket. O estudo abrangeu 1,72 milhão de contas e 210.322 mercados.

Por que a vantagem dos traders da Polymarket está diminuindo

Os autores usaram um teste estatístico que reexecuta milhares de vezes o histórico de cada trader para separar habilidade de sorte.

Theis Jensen é economista de Yale e coautor do estudo. Ele espera que a proporção de traders habilidosos caia de cerca de 3% para menos de 1% à medida que a concorrência aumenta.

Ele explicou que o aumento da concorrência melhora a precificação.

“Quando há muitas pessoas habilidosas, elas competem e, ao fazer isso, tornam os preços mais corretos.”

Jensen, Yale School of Management

Julie Hoover, analista de ações do Bank of America, disse que spreads menores tornam mais difícil encontrar preços discrepantes. Segundo ela, especialistas menores ainda poderiam manter uma vantagem em mercados de nicho. Ela acrescentou que a ampla variedade de contratos da plataforma permite que especialistas desenvolvam conhecimentos profundos e específicos.

Jensen acrescentou que grandes instituições tendem a evitar mercados com baixa liquidez. Neles, até mesmo pequenas ordens podem corroer a vantagem da própria instituição, abrindo espaço para especialistas.

Uma aposta mais justa para todos os demais

Traders sem uma vantagem duradoura ainda poderiam se beneficiar de preços mais precisos. Preços melhores reduzem as chances de ficar repetidamente do lado errado de uma aposta ruim.

Pesquisadores do Federal Reserve constataram que os contratos macroeconômicos da Kalshi igualaram ou superaram os benchmarks padrão de previsão. Até mesmo sua previsão da inflação cheia superou o consenso da Bloomberg.

Um maior volume institucional também amplia a receita das plataformas de mercados preditivos com taxas de transação. Preços mais bem calibrados podem fortalecer seu uso como ferramentas de hedge, previsão e dados de mercado.

Com a continuidade do fluxo de dinheiro institucional, é provável que a vantagem se concentre ainda mais em empresas especializadas. Os autores do estudo afirmam que apenas os fundos maiores e mais sofisticados talvez consigam superar as probabilidades de forma consistente.

Fonte: BeInCrypto