Dois gigantes de Wall Street acabam de fazer alertas que nenhum investidor quer ouvir

Duas das vozes mais influentes de Wall Street emitiram alertas nesta semana que os mercados praticamente ignoraram. Jamie Dimon e Mark Zandi raramente concordam, mas ambos apontam riscos estruturais à frente.

O CEO do JPMorgan, Jamie Dimon, alerta para uma enorme transferência de propriedade de pequenas empresas. O economista-chefe da Moody’s Analytics, Mark Zandi, diz que o Fed pode prejudicar uma economia que parece mais fraca quando se exclui o boom da IA.

O alerta de US$ 10 trilhões de Dimon para a economia real

Uma pesquisa do Chase com cerca de 1.000 proprietários de pequenas empresas constatou que 70% ainda estão nos estágios iniciais do planejamento sucessório ou não têm um plano formal. Apenas 8% dizem estar totalmente preparados para transferir a propriedade.

Espera-se que cerca de 12 milhões de empresas nos EUA, com ativos que somam quase US$ 10 trilhões, mudem de mãos nos próximos 10 a 15 anos. Mais da metade das empresas de setores estrategicamente importantes tem proprietários com 55 anos ou mais.

Dimon alertou que o “sonho americano continua vivo, mas está ficando fora do alcance de muitas pessoas”.

Transições mal administradas podem levar a vendas malsucedidas, fechamentos e perda de empregos.

Zandi diz que o Fed pode cometer um erro “grave”

O Fed elevou os juros em 25 pontos-base na quarta-feira, levando sua faixa-alvo para 3,75%-4,00%. Os formuladores de política monetária também sinalizaram que pode haver outro aumento neste ano.

Zandi considerou “desconfortavelmente altas e crescentes” as chances de um “erro grave de política monetária do Fed”.

O argumento dele é simples. A inflação acima de 3% está sendo impulsionada, em parte, pelos preços da energia e pelas tarifas comerciais. Juros mais altos não podem produzir mais petróleo nem eliminar tarifas. Eles podem encarecer os empréstimos e enfraquecer as contratações.

Os investimentos em IA tornam esse dilema mais difícil. Zandi argumenta que o Fed talvez precise esfriar o boom da IA ou pressionar ainda mais os setores mais frágeis da economia para forçar a queda da inflação.

O que os investidores devem observar

Os dois alertas apontam para o risco de concentração.

Investidores muito expostos ao crescimento dos EUA, a ações de IA e ao crédito fácil podem sofrer perdas mais acentuadas se juros mais altos expuserem fragilidades em outras áreas. O alerta de Dimon acrescenta um problema que se desenvolve mais lentamente: milhões de empresas entrando em processos de transição de propriedade com pouca preparação.

Fonte: BeInCrypto