O que esperar dos mercados de ações dos EUA na quarta semana de setembro

As bolsas dos EUA reabrem na segunda-feira com o rendimento dos títulos do Tesouro de 10 anos em 5%, após o Dow cair mais de 1,5% na semana passada. Um ataque com míssil a Riade aumenta o risco para o petróleo.

Quatro acontecimentos moldam os próximos dias. Os rebeldes houthis do Iêmen atacaram a capital saudita no sábado. Autoridades do Fed falarão, e dados de crescimento serão divulgados na quarta-feira. O presidente Donald Trump receberá o presidente chinês Xi Jinping na quinta-feira.

Por que os 5% nos títulos de 10 anos determinam o preço de todas as ações

A semana começa no mercado de títulos. Um título do governo dos EUA agora paga 5% ao ano e oferece risco quase nulo. Todas as empresas listadas em Wall Street precisam superar esse retorno.

Ed Yardeni, fundador da Yardeni Research, já reduziu sua meta para o S&P 500 no fim do ano, de 8.400 para 7.900 pontos. Ele era um dos analistas mais otimistas do mercado.

“Estamos começando a nos preocupar agora com a possibilidade de o rendimento dos títulos do Tesouro dos EUA de 10 anos estar prestes a ultrapassar os 5%”, disse ele.

Ele atribuiu a culpa ao mercado de títulos, à guerra no Irã e às eleições legislativas de meio de mandato em novembro.

Um segundo problema está escondido nos números de sexta-feira. Tecnologia e indústria foram os únicos setores que subiram. No entanto, rendimentos mais altos prejudicam mais a tecnologia, porque seus lucros estão mais distantes no futuro. O setor que sustenta o índice é o que tem mais a perder.

O que cada acontecimento desta semana pode fazer com os preços das ações

A segunda-feira traz a questão do petróleo. As defesas aéreas sauditas destruíram um míssil disparado contra Riade, afirmou o porta-voz da coalizão, major-general Turki al-Maliki. O petróleo Brent ainda fechou perto de US$ 104 na sexta-feira, com alta de mais de 13% em um mês.

O petróleo caro divide o mercado. As empresas de energia lucram mais. Companhias aéreas e varejistas pagam mais. Isso também deixa o Fed encurralado: o banco elevou os juros na semana passada e talvez tenha de fazer isso de novo.

“O fato é que a inflação está alta demais e permanece assim há tempo demais”, disse Kevin Warsh, presidente do Federal Reserve dos EUA.

Na quarta-feira, haverá outro teste. A S&P Global publica sua pesquisa preliminar com executivos de empresas, o primeiro sinal de se a energia cara está desacelerando a economia. Crescimento fraco com inflação alta é a combinação que Wall Street mais teme.

Na quinta-feira, haverá outra aposta arriscada. Trump se reúne com Xi na Casa Branca. Tarifas, terras raras e salvaguardas para a inteligência artificial estão na mesa, e a trégua comercial vence em 10 de novembro. Um acordo beneficia exportadores e fabricantes de chips. Sem acordo, as tarifas voltam a ser uma possibilidade antes do fim do ano.

Os resultados das empresas também entram na equação. A KB Home divulga seus resultados na terça-feira, e as taxas de hipoteca acompanham o mesmo rendimento dos títulos do Tesouro de 10 anos. A Costco divulga seus resultados na quinta-feira, e um analista já alerta que o lucro operacional básico pode ficar abaixo das previsões.

Na sexta-feira, os traders aumentaram suas apostas em outra alta dos juros pelo Fed em outubro. Esta semana vai mostrar se eles estavam certos.

Fonte: BeInCrypto