Cathie Wood apostou na SpaceX contra a Tesla no dia do IPO

Cathie Wood reformulou o portfólio da ARK: no dia da estreia no mercado da SpaceX, o fundo comprou ações da SPCX no valor de cerca de $444 milhões e ao mesmo tempo reduziu sua posição na Tesla. Ambas as empresas pertencem a Elon Musk, mas as prioridades de Wood mudaram.

As negociações ocorreram em 12 de junho, no dia do IPO da SpaceX: os títulos subiram 19%, e o patrimônio líquido de Musk ultrapassou $1 trilhão pela primeira vez. A ARK adquiriu 3,29 milhões de ações da SpaceX ao preço de colocação de $135 — ao final do pregão, essa participação já valia $529,7 milhões. No mesmo dia, o fundo reduziu sua participação na Tesla, assim como na Advanced Micro Devices, Rocket Lab, Roku e Baidu.

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Por que Wood está cortando a participação na Tesla

As ações da Tesla permaneceram por muito tempo o principal ativo da ARK, e Wood apoiou publicamente a empresa mesmo em tempos difíceis. Agora tudo é diferente: concorrentes chineses pressionaram a Tesla, sua rentabilidade está caindo, e a atividade política de Musk está afastando alguns compradores.

Com a SpaceX, a situação é oposta. Sua única divisão lucrativa — a internet via satélite Starlink — está crescendo rapidamente. Wood investiu pela primeira vez na SpaceX no final de 2023, e agora essa empresa é a maior posição no portfólio de risco da ARK (cerca de $1 bilhão). Após o IPO, o fundo pode aumentar suas participações no mercado público.

Um pacote de títulos no valor de $529,7 milhões é um movimento sério pelos padrões da ARK. A SpaceX registrou uma perda acumulada de $41,3 bilhões até 31 de março. Trinta por cento da colocação foi alocado para investidores de varejo — isso é mais alto do que o nível usual.

O contexto dos retornos da ARK

Desde o início do ano, o ETF de Inovação da ARK subiu apenas 1,61%, enquanto o S&P 500 adicionou cerca de 9%. Nos últimos 12 meses, os investidores retiraram cerca de $294 milhões líquidos dele. De acordo com a estimativa da Morningstar, de 2014 a 2024, a ARK «destruiu» cerca de $7 bilhões dos fundos de seus investidores.

No setor de IPO, Cathie Wood atua em um único cenário: entrar em empresas promissoras o mais cedo possível. Assim, a ARK comprou ações da Coinbase logo após sua listagem em 2021 e recentemente apostou na CoreWeave. A SpaceX, no entanto, tornou-se o maior investimento.

Se a SpaceX terá lucro e permitirá ganhos constantes ou se tornará mais um erro caro para a ARK — apenas o tempo dirá.

Fonte: BeInCrypto