A veterana bolsa dos EUA contratou a Maple, fundada em 2019, uma das maiores plataformas de gestão de ativos institucionais em blockchain com experiência em TradFi e cripto, para introduzir uma estrutura de empréstimos comumente usada em finanças tradicionais nos mercados baseados em blockchain.
Ela será denominada em USDC e apoiará o negócio de empréstimos de balcão (OTC) da Kraken, permitindo que clientes institucionais tomem emprestado contra suas participações em BTC e ETH em vez de vendê-las.
Crédito Tradicional Encontra Blockchain
De acordo com a declaração conjunta das duas empresas, a transação é uma das primeiras a replicar as salvaguardas estruturais dos mercados de títulos lastreados por ativos (ABS) totalmente em blockchain. Essa estrutura, acrescentaram, foi construída em torno de um veículo de propósito específico (SPV) dedicado, que visa permanecer remoto de falências. Ao mesmo tempo, afiliadas da Kraken originam, administram e retêm a parte júnior dos empréstimos.
A declaração explicou que essa posição de primeira perda significa que a bolsa absorve perdas potenciais antes que os credores seniores sejam afetados. Isso deve alinhar os incentivos entre tomadores, credores e a plataforma.
O financiamento de armazém tem sido um pilar dos mercados de crédito tradicionais por muito tempo, ajudando a financiar produtos como hipotecas, empréstimos de automóveis e empréstimos ao consumidor antes de serem agrupados em veículos de investimento maiores.
Sob a nova estrutura lançada pela Maple e Kraken, a garantia de BTC e ETH será mantida por uma Instituição de Depósito de Propósito Especial (SPDI) autorizada em Wyoming, que também é um custodiante qualificado regulamentado. O administrador independente de SPV, Zaria, supervisionará a administração da instalação.
“A infraestrutura que alimenta um mercado de ABS de trilhões de dólares nas finanças tradicionais nunca existiu em cadeia, até agora. Esta Instalação aplica esse modelo a garantias de ativos digitais em um ambiente totalmente em cadeia, com as proteções estruturais que as instituições realmente exigem”, comentou Sidney Powell, CEO e Co-Fundador da Maple.
Arjun Sethi, Co-CEO da Kraken, observou que esta instalação surge à medida que um número crescente de clientes da empresa solicitou acesso às mesmas ferramentas de formação de capital que têm alimentado os mercados de crédito tradicionais por décadas.
Kraken, Deutsche, Nasdaq
A movimentação com a Maple segue outros empreendimentos significativos feitos pela veterana exchange, incluindo a parceria com a Nasdaq para desenvolver ações tokenizadas e ainda mais conectar os mercados de capitais tradicionais com sistemas financeiros baseados em blockchain.
A colaboração verá o produto de ações tokenizadas da Kraken, xStockz, alimentar uma infraestrutura sem permissão projetada posteriormente para suportar os tokens de ações patrocinados por emissores da Nasdaq.
Separadamente, a Deutsche Börse adquiriu uma participação de $200 milhões na Kraken em meados de fevereiro, o que coloca a avaliação da empresa-mãe da exchange em $13,3 bilhões.
Fonte: CryptoPotato
