Noventa e cinco por cento de todos os tokens de criptomoeda já lançados não eram necessários, de acordo com Sergei Novikov, Diretor de Produto da 8Blocks. A maioria das equipes os lançou por convenção, em vez de necessidade do produto.
Novikov compartilhou a avaliação em uma entrevista com BeInCrypto, onde também explicou por que produtos Web3 em crescimento frequentemente falham em aumentar o valor de seu próprio token, e por que auditorias de tokenomics devem seguir o caminho das revisões de segurança de contratos inteligentes.
Quando um Produto Prosperar, Mas Seu Token Não
Uma das concepções errôneas mais persistentes no Web3 é que um produto em crescimento significa um token em crescimento. De acordo com Sergei, essa ligação raramente é automática.
“Você pode ter um produto com usuários, com TVL, com receita, muitas transações e assim por diante, mas o token pode não se beneficiar disso”, ele disse à BeInCrypto.
A peça que falta é se o token realmente captura algum do valor que o produto gera. A 8Blocks construiu sua metodologia em torno de um conceito chamado ligação de produto de token, uma medida de quão diretamente a atividade do produto se traduz em demanda por tokens. A empresa a utiliza para avaliar modelos de token e identificar riscos estruturais.
A pergunta que fundadores e investidores devem fazer é simples. Se o produto crescer, por que o token se tornaria mais útil ou mais demandado? Se não houver uma resposta clara, o token pode estar desconectado do negócio completamente.
Sinais de Alerta que os Investidores Devem Observar Antes de Comprar
Sergei Novikov delineou vários sinais de alerta para investidores avaliando novos lançamentos. A utilidade fraca descrita apenas em um white paper é um problema recorrente. Promessas que parecem boas no papel muitas vezes não entregam nada uma vez que o token é lançado.
Outras bandeiras vermelhas incluem alta avaliação totalmente diluída (FDV) emparelhada com baixa flutuação circulante, grandes desbloqueios programados sem uma fonte visível de demanda futura e um produto que funciona perfeitamente sem seu próprio token. Talvez o mais revelador seja quando a maior parte da demanda vem de recompensas, airdrops ou especulação, em vez de uso genuíno do produto.
O teste central é simples. O produto pode ser usado sem o token? Se sim, esse é um problema estrutural que o white paper não pode resolver.
Por que as Auditorias de Tokenomics Devem Ser o Próximo Padrão da Indústria
A maioria das equipes, argumenta Sergei, investe demais em tornar o evento de geração de token (TGE) bem-sucedido e investe de menos no que sustenta o token nos meses e anos seguintes. O TGE é um dia. A demanda saudável por tokens requer anos de design deliberado.
“Um projeto pode ter código seguro, mas ainda assim ter um modelo econômico quebrado”, disse Novikov.
Ele traçou um paralelo direto com as auditorias de contratos inteligentes, que agora são efetivamente um requisito antes de qualquer lançamento credível. As auditorias de tokenomics devem alcançar o mesmo status. Uma equipe que publica uma auditoria econômica sinaliza para sua comunidade que leva a performance do token a longo prazo a sério, não apenas no dia do lançamento.
8Blocks trabalha com equipes Web3 no design, auditoria e melhoria de tokenomics. A empresa também aconselha projetos sobre se um token é realmente necessário. É uma pergunta que Novikov acredita que muito mais fundadores precisam fazer antes de ir ao mercado. 8Blocks compartilha atualizações e pesquisas no X.
Fonte: BeInCrypto
