Bitcoin Magazine
Standard Chartered e LMAX Group Executam as Prime Brokerage Trades de Ativos Digitais ao Vivo pela Primeira Vez
O Standard Chartered executou suas primeiras transações de prime brokerage de ativos digitais com o LMAX Group, um marco na construção da infraestrutura de mercado institucional para cripto.
Com essa movimentação, o banco se tornou um dos primeiros Bancos Globalmente Importantes para o Sistema (G-SIBs) a testar um modelo de prime brokerage para ativos digitais dentro de estruturas estabelecidas de risco, conformidade e mercado.
O piloto abrangeu Bitcoin à vista (XBT/USD) com liquidação T+1 através da filial do Standard Chartered no Reino Unido. Essas foram as primeiras transações de intermediação de crédito de ativos digitais do banco sob uma estrutura de prime brokerage.
As transações foram realizadas na LMAX Digital, o local institucional regulamentado do LMAX Group, com o Prime Brokerage do Standard Chartered atuando como o intermediário de crédito entre as partes. A liquidação foi concluída através da plataforma de custódia de ativos digitais do banco no Centro Financeiro Internacional de Dubai (DIFC).
O prime brokerage tem sustentado ações e câmbio por décadas, oferecendo às instituições uma única contraparte para crédito, execução e liquidação. O cripto carecia dessa camada. À medida que o capital se afasta do acesso direto às bolsas, a lacuna se ampliou: em 2025, os fluxos através de prime brokers e mesas de OTC cresceram a mais de 10 vezes a taxa dos fluxos para as bolsas.
Uma corretora de ativos digitais em grande escala precisa de uma contraparte com a governança, disciplina de risco e capacidade de crédito para respaldar negociações institucionais. A maioria dos bancos globais fez parcerias com empresas nativas de cripto ou permaneceu à margem.
O Standard Chartered disse que sua abordagem é diferente: o banco está atuando como intermediário de crédito em seu próprio balanço, com o LMAX Group fornecendo a infraestrutura de execução regulamentada por trás disso.
Em resumo, um banco está trazendo seu próprio balanço para ativos digitais em vez de alugar o de outra pessoa.
O que o piloto do Standard Chartered validou
As transações confirmaram controles centrais em crédito, margem, gestão de risco, registro de negociações, liquidação e relatórios, e mostraram o modelo operando dentro das estruturas regulatórias existentes.
O teste reuniu a tecnologia de execução e correspondência do LMAX Group com a conectividade do cliente do banco, mensagens eletrônicas, correspondência de negociações e uma validação inicial de abordagens de compensação. Ofereceu uma visão de como a infraestrutura tradicional e de ativos digitais pode operar como um único fluxo de trabalho.
As duas empresas descrevem o piloto como um passo em direção a um roteiro para uma infraestrutura de mercado escalável e de nível institucional.
Ele se baseia na capacidade de negociação de ativos digitais que o Standard Chartered lançou em 2025.
“Este piloto faz parte de nossa estratégia mais ampla para construir uma plataforma de ativos digitais de grau institucional abrangente, que abrange custódia, negociação e corretagem prime,” disse Alison Higgins, Chefe de Serviços Prime do Standard Chartered. “À medida que a demanda acelera, estamos ajudando nossos clientes de Corretagem Prime a capturar novas oportunidades respaldadas pela gestão de riscos, controles e força de balanço que eles esperam de um G-SIB.”
David Mercer, CEO do LMAX Group, apresentou a negociação como uma solução para uma lacuna estrutural. “A falta de contrapartes de crédito com balanços robustos na escala que vemos nas finanças tradicionais tem sido um mecanismo crítico ausente no mercado de ativos digitais até agora,” disse ele. “Este é um ótimo exemplo da iminente convergência entre TradFi e ativos digitais para um futuro de mercados de capitais cross-asset.”
Fonte: BitcoinMagazine
