O preço do Bitcoin (BTC) subiu cerca de 3% nas últimas 24 horas, próximo a $64.500, após um dado de inflação nos EUA mais ameno que o empurrou acima de um nível que o limitava desde meados de junho.
Esse movimento mantém uma tendência de alta de duas semanas. No entanto, o volume de compras em queda e uma faixa de oferta logo acima levantam a questão de quão longe o rali pode ir.
Os Traders de Cripto Estão Assustados Enquanto o Dinheiro Permanece Calmo
O sentimento conta uma história estranha. O primeiro de dois indicadores proprietários construídos para esta análise, o Crypto-Equity Fear Gap, coloca o Índice de Medo e Ganância das criptomoedas e o medo do mercado de ações em uma mesma balança. As criptomoedas agora estão em 25, ou 'medo extremo', enquanto o medo do mercado de ações é baixo (alto sentimento).
Essa diferença é o sinal. Quando as criptomoedas estão tão assustadas enquanto as ações permanecem calmas, o medo geralmente é específico das criptomoedas, em vez de ser um sinal de uma crise mais ampla. Esse tipo de pânico isolado sinaliza mais frequentemente um possível fundo do Bitcoin do que o início de uma queda mais profunda.
Um número apoia a calma. Os spreads de crédito de alto rendimento, um indicador simples de estresse no sistema financeiro, estão em apenas 2,69%. Spreads apertados significam que não há problema macroeconômico oculto, então o medo parece exagerado em vez de justificado.
O segundo indicador proprietário, o Índice de Sifão de Liquidez, verifica se o dinheiro está fisicamente saindo das criptomoedas em direção às finanças tradicionais. Ele indica 'pressão de saída em crescimento', já que a oferta de stablecoins, o dinheiro que espera na reserva para comprar, caiu 0,35% em uma semana, enquanto a tokenização e as manchetes de IPO atraíram atenção para Wall Street.
Esse sinal geralmente é mais forte quando as stablecoins diminuem e as ações sobem ao mesmo tempo, já que o dinheiro claramente está perseguindo o mercado em alta. Aqui, no entanto, as ações também caíram cerca de 1,2% durante o período, então o dinheiro não está claramente correndo para as ações.
Com os spreads de crédito ainda calmos, isso não é uma fuga impulsionada pelo pânico. Parece uma leve deriva benigna (mais como indecisão) do que uma saída real, do tipo que tende a se reverter. Alto medo e fluxos fracos sugerem um retorno, mas nenhum dos dois mostra se os grandes players estão posicionados para isso.
Grandes Traders Inclinam-se para Longo enquanto o Bitcoin Mantém um Canal Ascendente
O posicionamento inclina-se para o otimista. Um indicador de baleias do Bitcoin versus pequenos traders mostra que as contas principais estão cerca de 28% mais longas do que o varejo, com ambos os grupos amplamente alinhados em vez de lutarem entre si. Jogadores maiores inclinando-se para longo adicionam peso ao caso, e ecoa sinais de que os detentores de longo prazo do Bitcoin continuam acumulando.
O gráfico os apoia. Desde o início de julho, o Bitcoin subiu dentro de um canal ascendente, uma faixa de máximas e mínimas mais altas. Após a impressão de inflação mais suave, ele recuperou uma máxima anterior com a qual teve dificuldades, um sinal de que os compradores mantêm o controle.
No entanto, uma fissura aparece no movimento. O volume de compras por trás dessa alta diminuiu desde o início do mês, mesmo com o preço subindo. Essa divisão entre o preço em alta e o volume em queda alerta que o rali pode estar sem combustível. O gráfico de preços mostra exatamente onde ele deve se provar.
Níveis de Preço do Bitcoin para Observar à Medida que o Teto de $66,000 se Aproxima
O primeiro teste real está próximo. Para mostrar força, o gráfico diário de preços do Bitcoin precisa fechar acima do nível de Fibonacci de 0.618 do Bitcoin, a zona técnica crítica que os traders monitoram para reversões, em $66,086. Isso está cerca de 2,45% acima do preço atual.
Dados on-chain apontam para um local semelhante. A Distribuição de Preço Realizado UTXO (URPD), uma métrica que mapeia os preços onde as moedas se moveram pela última vez, mostra um forte cluster de oferta em $66,898, detendo cerca de 2,04% de todo o Bitcoin. Muitos detentores compraram lá, então alguns podem vender para empatar, o que sugere resistência extra de BTC. O gráfico e a cadeia se alinham em uma zona de $66,000.
Um fechamento diário acima dessa faixa abriria o caminho para $67,264, depois $68,764. Na parte inferior, os níveis de suporte do Bitcoin começam na base do canal e na mínima de $61,752, e perder o canal arrisca uma queda em direção a $57,716.
Uma ressalva é importante aqui. A maior oferta on-chain não está exatamente no nível de Fibonacci de $66,086, mas um pouco mais alto, perto de $66,898. Portanto, mesmo que o Bitcoin atinja $66,086, uma faixa mais espessa de moedas espera logo acima. Apenas um volume de compra forte pode levar o preço através de ambos. Com o volume diminuindo, o nível de $66,086 separa um impulso de alto volume em direção a $68,764 de uma estagnação que recua mais fundo no canal.
Fonte: BeInCrypto
