As ações da SpaceX (SPCX) negociaram acima do preço de IPO de $135 na segunda-feira pela primeira vez em quase um mês. As ações mudaram de mãos perto de $138, alta de mais de 4%, de acordo com dados da TradingView.
Duas forças colidiram para chegar lá. O Deutsche Bank reafirmou a promessa de receita mais ousada da empresa, justo quando pequenos investidores começaram a retirar seu dinheiro silenciosamente.
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Deutsche Bank Mapeia o Caminho para $100 Bilhões
A SpaceX quer alcançar $100 bilhões em receita recorrente anual (ARR) até dezembro. ARR projeta as últimas vendas repetidas ao longo de um ano completo.
A meta parece extrema. O analista do Deutsche Bank, Edison Yu, argumenta que isso pode acontecer.
“Como base, a taxa de execução do 2T foi de apenas $31 bilhões, o que significa que a administração está visando mais do que triplicar isso em apenas seis meses. Vemos essa meta como muito alcançável, impulsionada principalmente pela contribuição da neocloud e do Cursor”, Yu apresentou o caso em uma nota de segunda-feira, junto com uma classificação de Compra e um preço-alvo de $235.
O motor é a neocloud, o negócio da SpaceX de alugar poder computacional de IA para clientes externos. Um cliente, o desenvolvedor de IA Anthropic, pagou $1,6 bilhão no último trimestre. Yu espera que isso salte para $3,75 bilhões neste trimestre.
O contrato do Google atinge $920 milhões por mês até outubro. Um novo contrato de $6,7 bilhões, possivelmente com o governo dos EUA, começa ao mesmo tempo. Yu vê esses contratos produzindo de $45 bilhões a $50 bilhões em ARR até dezembro. O Cursor, a startup de codificação de IA, impulsiona outra perna.
Elon Musk já tem uma meta de receita de um trilhão de dólares para 2030.
No entanto, o custo é o problema. A SpaceX gastou US$ 18,4 bilhões em projetos de capital no último trimestre, de acordo com seu primeiro relatório de lucros trimestrais. Wall Street esperava cerca de US$ 6 bilhões, com gastos semelhantes sinalizados até o final do ano.
Varejo Vende Ações da SpaceX Enquanto Wall Street Permanece Otimista
Pequenos investidores aproveitaram este rali para recuar. Eles venderam um total líquido de US$ 4,5 milhões de SPCX na sexta-feira, disse a Vanda Research à Reuters. Isso marcou sua primeira venda líquida desde a listagem de 12 de junho.
O sinal supera o tamanho. Compradores de varejo adquiriram pelo menos 30% das ações oferecidas na IPO. Seu melhor dia de compras único atingiu US$ 144,6 milhões em junho. O fluxo de sexta-feira ainda encerrou uma sequência de dois meses.
Sam North, analista de mercado na plataforma de negociação eToro, interpreta isso como disciplina em vez de medo.
“Sexta-feira é particularmente interessante porque o varejo se tornou vendedor líquido enquanto as ações estavam se recuperando fortemente e negociando de volta em torno do preço da IPO. Isso parece mais com investidores usando a força para retirar algum dinheiro da mesa do que vendas por pânico.”
A matemática o apoia. A entrada média do varejo está perto de US$ 147, estima a Vanda, então vender perto de US$ 135 reduz perdas em momentos de força. O mesmo grupo comprou pesadamente durante
As ações ganharam essa cautela. Elas atingiram o pico de US$ 225,61 em junho, 67% acima do preço da IPO, e depois caíram para US$ 104,83 em 3 de agosto. Aproximadamente 911,5 milhões de ações de insiders se tornaram negociáveis na semana passada, à medida que o bloqueio foi levantado. A flutuação mais que dobrou, mas o rali se manteve.
Wall Street continua comprando a história, independentemente. A SPCX tem um consenso de Compra Moderada de 31 analistas, segundo o TipRanks. O alvo médio de $229,33 implica um potencial de alta de aproximadamente 66%. No entanto, os alvos variam de $75 a $800, mostrando um profundo desacordo sobre o valor da SpaceX.
Os resultados do terceiro trimestre resolverão a discussão. Eles mostrarão se os negócios com a Anthropic e o Google crescem tão rápido quanto a matemática de Yu exige. Até lá, o dinheiro cauteloso do varejo e os alvos ousados dos analistas continuarão puxando a ação em direções opostas.
Fonte: BeInCrypto
