Michael Burry está alertando que a maior sequência de calma em Wall Street em três décadas é um sinal de alerta.A calma se manteve mesmo com um pequeno grupo de mega-capitalizações ligadas à IA impulsionando a maior parte dos ganhos do mercado.
Burry previu o colapso imobiliário de 2008 e é um cético conhecido que frequentemente vê suas previsões se concretizarem. Ele diz que essa sequência ecoa os avisos que ele fez desde novembro de 2025.
Uma Sequência Recorde Sem Queda
O estrategista técnico da BTIG, Jonathan Krinsky, rastreia um sinal específico. Ele mede os dias em que pelo menos 80% do volume da Bolsa de Valores de Nova York (NYSE) vem de ações em queda.
Quarta-feira marcou a 182ª sessão consecutiva sem um desses dias. Historicamente, esta é a sequência mais longa em pelo menos três décadas, e quase 50 sessões mais longa do que o recorde anterior.
Krinsky observa que todos os anos nas últimas três décadas registraram pelo menos cinco dessas sessões. Um 2026 completo sem uma delas marcaria um primeiro.
“Esse tipo de fator técnico por si só é fácil de ignorar. No entanto, venho escrevendo sobre razões fundamentais para algo assim acontecer desde novembro de 2025.”
Por que a Calma Pode Ser uma Ilusão
Em contraste com os ralis de base ampla, um punhado de ações de IA agora impulsiona a maior parte dos ganhos dos índices. Burry levantou preocupações sobre Nvidia (NVDA), Micron Technology (MU), Caterpillar (CAT), Palantir Technologies (PLTR) e Tesla (TSLA).
Ele mantém posições baixistas contra várias dessas empresas, incluindo Nvidia e Micron. Fundos de índice passivos também têm grandes pesos nesses mesmos nomes de IA, amplificando as oscilações.
Burry já fez avisos semelhantes antes. Ele compara a configuração de hoje ao seu aviso anterior sobre a queda de 1987 e ao pico da bolha da internet. Em ambos os casos, a liderança estreita eventualmente deu lugar a uma venda mais ampla.
O Aviso de Alavancagem de Burry
No entanto, a mensagem central de Burry não é sobre cronometrar a virada. É sobre sobreviver a ela.
“O truque é evitar entrar na tolice de outra pessoa ao longo do caminho. Evite a alavancagem, e é mais provável que evite a tolice.”, disse Burry.
Grandes ciclos de mercado podem levar meses ou anos para se desenrolar, diz Burry. Portanto, a alavancagem se torna o verdadeiro perigo para os investidores que estão esperando.
A Situational Awareness, um fundo de hedge focado em IA dirigido por Leopold Aschenbrenner, vendeu seu portfólio de ações públicas para a Citadel no mês passado. Enquanto isso, perdas acentuadas em ações de chips e centros de dados, incluindo SK Hynix, forçaram a mudança.
Se a calmaria se romper antes das mega-cap é a pergunta na qual Burry está apostando.
Fonte: BeInCrypto
