Nove das 10 ações do S&P 500 com melhor desempenho na última década estão ligadas a um tema, a construção da infraestrutura de inteligência artificial. Também há um vencedor claro entre os 10 melhores: Nvidia.
O retorno total da Nvidia em 10 anos está perto de 13.589%, mais do que o dobro do próximo mais próximo, AMD, com cerca de 6.000%. Os outros oito nomes incluem fabricantes de chips, equipamentos de rede e um contratante de HVAC.
O Fio Comum da IA
Os 10 melhores desempenhos dos últimos 10 anos:
Nvidia (NVDA) — +13,817%
AMD (AMD) — +6,099%
Micron (MU) — +5,486%
Comfort Systems (FIX) — +5,157%
Arista Networks (ANET) — +3,762%
Lam Research (LRCX) — +3,099%
Tesla (TSLA) — +2,545%
Lumentum (LITE) — +2,440%
KLA Corp (KLAC) — +2,401%
Seagate (STX) — +2,346%
Nvidia, AMD, Micron (MU), Lam Research (LRCX) e KLA Corp (KLAC) fornecem chips ou o equipamento para fabricá-los. Esse equipamento constrói os servidores dentro dos centros de dados de IA.
Arista Networks (ANET) vende switches de rede para essas mesmas instalações. Lumentum (LITE) fabrica peças ópticas que movem dados entre os racks de servidores. Seagate (STX), por sua vez, fornece os drives de armazenamento usados em clusters de treinamento de IA.
Comfort Systems (FIX), em contraste, se beneficia de uma perspectiva diferente. O backlog do empreiteiro mecânico e elétrico subiu para cerca de $12 bilhões enquanto os hyperscalers correm para construir e resfriar novos centros de dados. Isso lhe dá exposição à IA sem vender um único chip.
Tesla (TSLA), no entanto, é a exceção. Seu retorno depende mais da demanda por veículos elétricos do que da infraestrutura de IA. O impulso de Elon Musk em direção à condução autônoma e robótica, no entanto, adiciona uma perspectiva de IA própria.
Dois Anos, a Maioria dos Ganhos
Grande parte dessa corrida aconteceu recentemente, não de forma uniforme ao longo da década. O valor de mercado da Nvidia subiu de cerca de $418 bilhões para mais de $4,5 trilhões desde que o boom da IA começou em novembro de 2022.
Uma aceleração semelhante aparece na lista, à medida que os gastos dos hyperscalers em IA aceleraram nos últimos dois anos.
Se esse ritmo continuar depende dos hyperscalers manterem os cronogramas de construção atuais. Analistas do JPMorgan estimam que cerca de 60% da capacidade dos data centers planejada para 2027 ainda não começou a ser construída.
Essa lacuna pode manter esse grupo de ações em foco durante a segunda metade da década.
Fonte: BeInCrypto
