A Charles Schwab mantém uma postura neutra em relação às ações. A empresa prefere commodities a ações e títulos, segundo Liz Ann Sonders, estrategista-chefe de investimentos.
Sonders fez esses comentários em uma entrevista recente, contestando o que chamou de aconselhamento de carteira «padronizado». Ela disse que a alocação deve depender do horizonte de investimento, da tolerância ao risco, da necessidade de renda e dos objetivos gerais de cada investidor.
Não existe uma carteira universal
«Fico um pouco irritada quando as pessoas dão uma resposta padronizada para essa questão», disse Sonders. «Não existe uma alocação de ativos única que faça sentido neste momento.»
A Schwab administra US$ 13,4 trilhões em ativos de clientes, e Sonders apontou essa dimensão como prova de que não há uma resposta certa para todos os clientes.
Ela respondia a uma pergunta sobre a clássica carteira 60/40, uma composição de referência com 60% em ações e 40% em títulos. Outros estrategistas propuseram reservar uma parcela maior para commodities.
Preferência por commodities em vez de títulos
Sonders disse que a Schwab é menos favorável à renda fixa. A empresa prefere commodities, uma postura que reflete uma tendência mais ampla de afastamento da composição tradicional 60/40.
«Nossa posição em ações é neutra, o que não é uma postura pessimista», acrescentou. Isso simplesmente reflete a alocação estratégica de longo prazo da Schwab, e não uma recomendação para vender ações.
Fundos lastreados em ouro atraíram US$ 18 bilhões somente em agosto. Foi a segunda maior entrada mensal já registrada, elevando o total de ativos a um recorde histórico.
O dado vem do World Gold Council, uma associação do setor que acompanha a demanda global por ouro, citado em um relatório relacionado sobre a forte alta dos ETFs de ouro.
Uma divisão específica sugerida por outros estrategistas prevê uma composição de 60/20/20, com um quinto da carteira em commodities. Sonders não quis endossar nenhuma proporção fixa.
No entanto, ela disse que as porcentagens adequadas dependem dos objetivos, do horizonte de investimento e das necessidades de renda de cada investidor. O entrevistador acrescentou que a idade e o perfil do investidor são igualmente importantes.
O debate sobre a diversificação entre ações e títulos está longe de ser resolvido. Se a aposta da Schwab em commodities vai se mostrar acertada pode depender do ciclo atual do ouro e de outros ativos reais. Esse ciclo continuará se desenrolando nos próximos meses.
Fonte: BeInCrypto
