A inflação agora está no topo da lista de preocupações dos family offices, mas as ações continuam sendo o destino preferido para novos investimentos. Cerca de 46% aumentaram sua exposição a ações de empresas de capital aberto no último ano, segundo o Relatório Global de Family Offices 2026 da Citi Wealth.
A pesquisa abrangeu 351 family offices em 41 países. Para o próximo ano, 37% esperam aumentar seus investimentos em ações de mercados desenvolvidos, contra 3% em ativos digitais.
A inflação sobe na lista de preocupações, enquanto as ações atraem o dinheiro
O relatório da Citi mostra que 63% dos entrevistados apontaram a inflação como sua principal preocupação, ante 37% em 2025. As preocupações com tarifas, que lideraram a lista no ano passado, caíram de 60% para 18%.
Essas preocupações não se traduziram em vendas de ações. A pesquisa mostra que apenas 12% dos family offices reduziram sua exposição a ações de empresas de capital aberto nos últimos 12 meses.
O aumento líquido das alocações em ações de empresas de capital aberto também foi 23 pontos percentuais maior do que na pesquisa de 2025. Nos próximos 12 meses, apenas 5% dos family offices planejam reduzir sua alocação em ações de mercados desenvolvidos globais.
Alexandre Monnier, responsável pela consultoria a family offices na Citi Wealth, disse à CNBC que as alocações não haviam mudado tão drasticamente quanto os temores de inflação.
“Acho que os family offices estão se tornando mais sofisticados e veem a gestão de risco como algo mais ativo, que permite permanecer investido em períodos de incerteza, em vez de ter que recuar como talvez fizessem no passado”, disse ele.
Os balanços patrimoniais das famílias dos EUA mostram uma preferência semelhante por ações. As ações representam 39,9% do patrimônio líquido das famílias, a maior parcela registrada pelo Federal Reserve.
O patrimônio imobiliário caiu para 19,3% no mesmo trimestre, deixando uma diferença de 20,6 pontos percentuais entre as duas medidas.
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Os ativos digitais não acompanharam o apetite por ações. Em contraste com os aumentos planejados de 3%, 14% dos family offices esperam reduzir suas posições em ativos digitais no próximo ano.
Esses cortes planejados ocorrem apesar de 46% dos entrevistados terem dito ao Citi que não veem barreiras significativas para aumentar as alocações. O obstáculo mais citado foi a falta de conhecimento especializado interno ou de estruturas de governança, apontada por 27%.
Os escritórios da América do Norte apontaram essa lacuna com mais frequência: 34%. O Citi reconheceu que as poucas barreiras ainda não levaram a aumentos relevantes nas alocações.
A próxima pesquisa anual do Citi mostrará se esses cortes planejados se concretizaram.
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Fonte: BeInCrypto
