Os testes do Bitcoin na primeira semana de novembro: eleições nos EUA, decisões sobre juros e dados de emprego

A eleição nos EUA põe as expectativas políticas à prova

O Bitcoin e o mercado cripto em geral começam a primeira semana de novembro ainda se recuperando de um forte revés. Segundo o relato fornecido, um ataque hacker recorde de US$ 6,3 bilhões à Binance levou o Bitcoin à mínima de seis semanas na sexta-feira. Nesse contexto, os investidores enfrentam vários novos eventos em rápida sequência: eleições legislativas nos EUA, decisões de três bancos centrais e o relatório de emprego de sexta-feira. Cada um pode testar as expectativas, mas nenhum garante um movimento específico do mercado.

Na terça-feira, 3 de novembro, os americanos votam para escolher os ocupantes das 435 cadeiras da Câmara dos Representantes e de 35 cadeiras do Senado. Uma pesquisa da Bloomberg com 301 investidores encontrou uma diferença acentuada nas expectativas para o Bitcoin conforme o partido que controlasse o Congresso: 29% esperavam que o preço ultrapassasse US$ 100.000 até o fim do ano sob controle republicano, em comparação com 8% sob controle democrata. Esses números descrevem as opiniões dos entrevistados, não uma previsão determinada pela própria eleição.

A pesquisa tem limitações importantes: a participação foi voluntária, e a Bloomberg não ponderou os resultados. Portanto, os números mostram um retrato das expectativas dos investidores participantes, e não uma medida definitiva do sentimento do mercado. A fonte também informa que 71% dos entrevistados esperavam que o Bitcoin encerrasse 2026 em baixa sob o controle dos democratas. A eleição poderá revelar se o resultado político corresponde a essas premissas, mas a pesquisa não permite determinar como o Bitcoin reagirá nem o que impulsionará qualquer mudança.

Três decisões de juros no exterior podem prolongar o aperto monetário

O desempenho em eleições de meio de mandato anteriores oferece contexto, mas não um modelo estável ou confiável. Os dados da DWF Labs citados na fonte mostram que o Bitcoin subiu 25%, 45% e 92% nos doze meses após as eleições de meio de mandato de 2014, 2018 e 2022, respectivamente. Considerar apenas os ganhos acumulados ao fim de um ano deixa de lado as perdas no percurso: o Bitcoin caiu 31% e 46% três meses após as eleições de 2014 e 2018. O histórico inclui tanto resultados positivos quanto perdas no período intermediário.

O próximo evento é a decisão do Reserve Bank of Australia, na terça-feira. Economistas esperam que o RBA eleve sua taxa básica de 4,60% para 4,85%. Trata-se de uma previsão, não de uma decisão anunciada, e a fonte não determina como os mercados reagirão caso o banco tome outra decisão. Para os investidores em criptomoedas, a relevância prática é que outro aumento se somaria a uma semana em que se espera que vários grandes bancos centrais apertem a política monetária.

O Riksbank da Suécia deve anunciar sua decisão na quarta-feira. Tanto o Goldman Sachs quanto o ING esperam um aumento de 0,25 ponto percentual, que elevaria a taxa para 2,00%. A expectativa compartilhada não define o que o banco fará, e um anúncio de juros é apenas uma das informações que os investidores podem levar em conta. A decisão será anunciada entre as reuniões do RBA e do Banco da Inglaterra, tornando a sequência de sinais de política monetária um aspecto importante da semana.

Dados empresariais e de emprego dos EUA vão pôr à prova as expectativas em relação à Fed

O Banco de Inglaterra deverá tomar uma decisão na quinta-feira. Economistas consultados numa sondagem da Reuters esperam um aumento de 3,75% para 4,0%, o primeiro desde agosto de 2023. A inflação no Reino Unido chegou a 3,5% nos 12 meses até setembro, acima da previsão de 3,0% do BoE, com a subida dos custos da energia. Esse valor da inflação ajuda a explicar por que se espera um aumento, mas não prova que o banco vá seguir a previsão.

As orientações do BoE podem ser tão importantes quanto a decisão imediata sobre os juros. Os mercados apostam em mais três a quatro aumentos em 2027, mas o banco pode evitar endossar essa trajetória. O economista para o Reino Unido da Oxford Economics, Alexander Harvey, afirmou que o comitê talvez não especifique claramente quantos aumentos planeja, enquanto as atas da reunião ou o governador Andrew Bailey podem sinalizar que os juros provavelmente não chegarão ao nível precificado pelos mercados. A dimensão de qualquer sinalização ainda é desconhecida.

Esses movimentos esperados vêm após o aperto monetário no Canadá e uma discussão dividida no Federal Reserve. Em 28 de outubro, o Banco do Canadá elevou os juros, citando os altos preços do petróleo. O Fed manteve os juros naquele dia, embora dois integrantes tenham votado por um aumento. A fonte identifica a implicação de juros mais altos para as carteiras: dinheiro em caixa e títulos podem se tornar mais atraentes, potencialmente desviando recursos de ativos sem rendimento, como o Bitcoin. Essa é uma possível pressão, não um resultado garantido para o mercado.

As reações do mercado seguem incertas nas três frentes

Os dados econômicos dos EUA oferecerão mais um teste para as expectativas sobre os juros. O CME FedWatch aponta uma probabilidade de 73,8% de o Federal Reserve elevar os juros em 9 de dezembro, e os relatórios desta semana são o primeiro teste dessa precificação. O Institute for Supply Management divulgará duas pesquisas empresariais. Para o índice de manufatura de segunda-feira, as previsões apontam para 54,7, ligeiramente acima dos 54,5 de setembro. Esses são números esperados antes da divulgação; os resultados efetivos podem ser diferentes.

Segundo o relato fornecido, o relatório de emprego de sexta-feira é a divulgação de dados dos EUA mais acompanhada da semana. Economistas consultados pela Dow Jones esperam a criação de 55.000 empregos. De acordo com o Bureau of Labor Statistics, setembro registrou a criação de 29.000 vagas, bem abaixo da estimativa de 90.000. A diferença entre a estimativa anterior e o resultado divulgado ilustra por que o próximo número é importante para as expectativas. Até a divulgação de sexta-feira, a previsão continua sendo provisória, e a fonte não apresenta nenhum resultado para outubro.

O Bitcoin já reagiu rapidamente a surpresas nos dados de emprego: quando o número de vagas em agosto quase triplicou as previsões, seu preço caiu 1,8% em relação ao nível anterior à divulgação em poucos minutos. Esse exemplo mostra o potencial de uma reação rápida, não uma regra segundo a qual toda surpresa provocará o mesmo movimento. Os dados de inflação de outubro serão divulgados em 10 de novembro, dando ao Fed mais um indicador antes de dezembro. Por enquanto, os resultados eleitorais, as decisões de política monetária e os indicadores econômicos ainda estão pendentes, deixando incertas as consequências da semana para os mercados.

Fonte: BeInCrypto