Bitcoin se mantém perto de US$ 77.500 enquanto eleições de meio de mandato colocam legislação cripto em foco

O Bitcoin enfrenta um teste político e de mercado

O Bitcoin foi negociado perto de US$ 77.500 na manhã de terça-feira, quando abriram as urnas das eleições de meio de mandato nos EUA, recuando cerca de 0,6% ao longo do dia. Segundo os dados do relatório, o preço também estava aproximadamente US$ 30.000 abaixo do nível de um ano antes. A eleição traz uma questão política para um mercado que já está sob pressão: o partido que controlar o Congresso pode influenciar se os parlamentares retomarão ou avançarão uma estrutura regulatória para os mercados de ativos digitais que está estagnada.

Essa legislação, a Lei CLARITY, foi aprovada pela Câmara por 294 votos a 134 em julho de 2025, mas não obteve os votos necessários para encerrar o debate no Senado em 15 de setembro, quando o resultado foi de 49 a 50. Portanto, o projeto continua sem resolução, em vez de ter sido promulgado. Se o Congresso não tomar nenhuma medida antes da abertura da nova sessão, em 3 de janeiro, a proposta expirará e terá de ser apresentada novamente, tornando o momento e a composição do próximo Congresso decisivos para suas perspectivas.

Os mercados de previsão estimam em 94% as chances de os democratas conquistarem a Câmara e em 74% as de conquistarem o Senado. São probabilidades implícitas nos mercados, não resultados eleitorais confirmados. Um Senado democrata provavelmente colocaria a senadora Elizabeth Warren na linha de sucessão para presidir o Comitê Bancário, enquanto analistas da TD Cowen descrevem uma vitória democrata ampla como o desfecho mais provável e menos favorável para o setor de criptomoedas. Eles avaliam que um Congresso dividido deixaria mais espaço para um acordo mais restrito.

Uma semana de vendas coloca os níveis de suporte em foco

Grupos ligados ao setor cripto gastaram mais de US$ 200 milhões nas eleições de meio de mandato, destacando o esforço da indústria para influenciar uma eleição com possíveis consequências regulatórias. Esses gastos não definem o destino do projeto de lei: a aprovação na Câmara não resultou em aprovação no Senado, e a votação atual para encerrar o debate não alcançou os votos necessários. Para os mercados, a distinção imediata é entre a possibilidade de um caminho para outro acordo legislativo e o risco de o projeto de lei atual caducar quando a nova sessão começar.

A queda do bitcoin começou antes do dia da eleição. Ele abriu novembro perto de US$ 78.500 e havia recuado cerca de US$ 2.000 até terça-feira, após um outubro que terminou com baixa de aproximadamente 7%. Foi a segunda queda consecutiva em outubro. Em 28 de outubro, depois que o Federal Reserve manteve os juros e Alphabet e Samsung divulgaram resultados fracos, o bitcoin caiu abaixo de US$ 80.000 pela primeira vez em semanas, enquanto cerca de US$ 356 milhões em posições alavancadas foram liquidadas.

O dia seguinte trouxe um choque muito maior para os mercados cripto: invasores que, segundo o FBI, são da Coreia do Norte retiraram cerca de US$ 6,3 bilhões das carteiras quentes da Binance, descrito no relatório como o maior roubo de criptomoedas já registrado. O bitcoin inicialmente se manteve firme, mas caiu cerca de 4% na sexta-feira. Mais de US$ 1,3 bilhão em posições alavancadas foram liquidadas, enquanto os ETFs de bitcoin à vista dos EUA registraram saídas de US$ 643,3 milhões, o maior resgate diário desde 25 de junho.

Inflação e energia complicam as perspectivas para as taxas

As saídas dos ETFs continuaram na segunda-feira, quando outros US$ 399 milhões deixaram os fundos. O Bitcoin havia se recuperado para US$ 78.491 no fim do domingo, antes de voltar a cair na segunda e na terça-feira. A sequência mostra que uma breve recuperação ainda não reverteu a pressão vendedora descrita no relatório. Os fluxos dos ETFs e as liquidações dão indícios de como investidores e operadores alavancados reagiram, mas nenhum deles, por si só, determina se a retração continuará ou se estabilizará.

Os traders estão acompanhando uma faixa de suporte entre US$ 76.264 e US$ 76.476, próxima à média móvel exponencial de 200 dias. Se essa região ceder, a mínima de setembro, de US$ 74.967, é o próximo nível citado no relatório. Acima do mercado, a EMA de 50 dias, perto de US$ 80.800, é apontada como a primeira resistência. O Índice de Medo e Ganância Cripto ficou em 37 na segunda-feira, uma leitura classificada como medo, reforçando o cenário de sentimento cauteloso.

O cenário das taxas de juros continua difícil de interpretar como fonte de alívio. O Fed manteve sua faixa de juros de referência entre 3,75% e 4,00% em 28 de outubro, por 10 votos a 2, com dois membros divergindo a favor de um aumento. A decisão veio após uma alta em setembro, a primeira desde julho de 2023. A Polymarket estimou em cerca de 71% a probabilidade de uma alta em dezembro, refletindo expectativas, não uma decisão de política monetária já definida.

Dados econômicos e legislação moldam a lista de pontos a acompanhar

Os dados de inflação e crescimento mostram por que o debate sobre a política monetária continua ativo: a inflação medida pelas despesas de consumo pessoal em setembro foi de 3,6% em relação ao ano anterior, enquanto o PIB do terceiro trimestre cresceu a uma taxa anualizada de 3,4%. O rendimento dos títulos do Tesouro de 10 anos chegou a 5,36% no início de outubro, seu nível mais alto desde 2002, e depois recuou para cerca de 4,91% na segunda-feira. Esses indicadores dão contexto às condições financeiras, mas o próximo movimento do Fed continua incerto.

Os preços do petróleo acrescentaram volatilidade a esse cenário. O petróleo Brent caiu 7,7% na segunda-feira, para US$ 104,66 por barril, depois que o Irã e os Estados Unidos sinalizaram abertura para negociações. Foi a maior queda em um único dia desde julho. O preço se recuperou parcialmente na terça-feira, chegando a cerca de US$ 106,60, após relatos de um ataque dos EUA à Ilha de Qeshm, no Irã. As interrupções na região do Estreito de Ormuz mantiveram o petróleo acima de US$ 100, enquanto o relatório associa os custos elevados de energia à pressão sobre a inflação geral.

O calendário de curto prazo inclui o relatório de empregos de outubro na sexta-feira, com consenso em torno de 65.000, após os 29.000 de setembro; o CPI de outubro em 10 de novembro; e a próxima decisão do Fed em 9 de dezembro. A Binance também deve divulgar sua próxima prova de reservas na quarta-feira. Os mercados de opções pareciam tranquilos, com o DVOL da Deribit perto de 36,5, mas os meses de novembro de eleições de meio de mandato anteriores foram fracos: o bitcoin caiu 36,6% em novembro de 2018 e 16,2% em novembro de 2022, ambos durante mercados de baixa. Esses precedentes não determinam o resultado deste mês.

Fonte: BitcoinMagazine