Os analistas da Grayscale consideram o token AAVE "subvalorizado." O alvo base para o próximo ano é de $179, com a taxa atual em cerca de $75.
A previsão para 12 meses inclui três cenários: base — $179,11, pessimista — $90,91, otimista — $270,57. O crescimento potencial dos níveis atuais até o alvo é de cerca de 132%.
A Grayscale espera que em 2026 o protocolo possa gerar cerca de $60 milhões em receita. Na opinião dos analistas, uma parte crescente da receita da Aave depende da atividade com stablecoins, em vez de ativos cripto mais voláteis.
A empresa estimou a capitalização justa do projeto em $1,2 bilhões a $1,5 bilhões, aplicando um múltiplo de 20-25x como uma empresa de fintech.
O cenário base da Grayscale para AAVE se baseia em cinco fatores positivos:
- crescimento rápido do mercado de stablecoins;
- grandes parcerias com a Horizon;
- o retorno de depósitos anteriormente retirados;
- um influxo de usuários através do Aave App;
- o lançamento de novas soluções institucionais na arquitetura V4.
Na opinião da empresa, AAVE pertence a ativos com "fluxo de caixa" equivalente ao UNI e outros tokens de protocolo DeFi.
"DeFi não é mais apenas especulação. Desde 2023, protocolos descentralizados geraram quase $25 bilhões em taxas acumuladas de usuários reais. DEXs, empréstimos, staking, derivativos — esta é uma indústria real com receita estável," observou a Grayscale.
Ao mesmo tempo, os múltiplos de preço na esfera de empréstimos DeFi diminuíram significativamente. Em todo o segmento, modelos de negócios diferenciados e avaliações atraentes permanecem.
Lembre-se de que em junho os desenvolvedores do Aave revisaram os padrões de listagem de ativos após o incidente de abril com o rsETH, que colocou o projeto em risco de dívida ruim de centenas de milhões de dólares.
Fonte: ForkLog
