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Metaplanet Anuncia Estudo Conjunto para Levar Crédito Digital Lastreado em Bitcoin ao Japão
Metaplanet quer transformar sua pilha de bitcoins em um mercado de crédito. Na sexta-feira, o maior detentor corporativo de bitcoin do Japão disse que abriu um estudo conjunto com três parceiros para construir produtos de crédito tokenizados lastreados em bitcoin, um passo que leva a empresa além da simples acumulação de tesouraria e em direção ao papel de uma plataforma financeira.
O grupo de estudo reúne Metaplanet, o emissor de stablecoin em ienes JPYC, a plataforma de tokens de segurança regulamentada Progmat e a Siiibo Securities, a corretora licenciada que a Metaplanet comprou no mês passado por 2,1 bilhões de ienes, ou cerca de 13 milhões de dólares. A Siiibo se tornará Metaplanet Securities em 13 de julho.
As quatro empresas examinarão se o bitcoin pode servir como colateral para instrumentos de crédito que pagam juros diariamente. Metaplanet enquadra isso como um produto que existe nos Estados Unidos, mas não no Japão.
A digitalização, disse a empresa, permitiria a negociação e liquidação desses instrumentos a qualquer hora, 24 horas por dia, 365 dias por ano, com gerenciamento de direitos no nível do detentor, cálculo de juros pro-rata tratado em software e resgates registrados em um livro público.
O crédito lastreado em bitcoin é uma classe de produto jovem. Empresas públicas que detêm bitcoin usam o ativo como colateral principal para ofertas de dívida, e essas ofertas pagam dividendos ou juros. O design pega um saldo de moeda estático e o transforma em um instrumento que gera caixa.
A Metaplanet foi clara sobre quão cedo isso é. “As quatro empresas examinarão questões de design de produto, a necessidade de iniciativas de prova de conceito e a possibilidade de emissões futuras”, disse a empresa. “Neste momento, nada foi determinado em relação ao cronograma de emissão, termos, rendimento, detalhes do produto, métodos de distribuição ou a forma de colaboração.”
Por que o Japão?
A proposta se baseia em uma lacuna no mercado de dívida do Japão. Esse mercado favorece grandes corporações que podem emitir títulos públicos. Empresas de médio porte e em crescimento enfrentam altos custos e uma pesada carga operacional em torno da emissão, vendas, gestão de investidores, pagamentos de juros e resgates. Muitas delas permanecem excluídas.
O crédito digital, segundo a Metaplanet, poderia abrir a porta para essas empresas menores. A infraestrutura on-chain conectaria os mercados de capitais tradicionais e as trilhas de blockchain, reduziria o trabalho manual e daria aos emissores um caminho para levantar dinheiro que uma venda de títulos públicos não oferecia. Se funcionar, uma empresa em crescimento em Tóquio poderia levantar dívida em um sistema que liquida a qualquer hora e rastreia cada titular em código.
Cada parceiro traz uma parte. A Metaplanet e sua divisão de valores mobiliários projetarão os produtos que fundem bitcoin com crédito, vendê-los-ão para investidores, responderão a perguntas de clientes e gerenciarão os instrumentos após a emissão.
A JPYC testará se sua stablecoin atrelada ao iene pode mover pagamentos e resgates através do sistema. A Progmat fornecerá a camada de tokenização regulamentada, que rastreia a propriedade, processa transferências e conecta tudo ao sistema de pagamento da stablecoin.
A divisão do trabalho se mapeia em uma pilha completa: um emissor e distribuidor com licença, um ativo de liquidação e uma plataforma de tokens.
O plano maior da Metaplanet
O estudo se encaixa em uma estratégia que a empresa chama de Projeto Nova, seu plano para construir uma plataforma financeira centrada em bitcoin no Japão. A compra da Siiibo deu à Metaplanet um registro de Operador de Negócios de Instrumentos Financeiros Tipo I, a licença que o Japão exige para estruturar e vender produtos financeiros a investidores de varejo.
A Siiibo, fundada em 2019, opera uma plataforma online para títulos corporativos de colocação privada e apoiou mais de 40 emissores em mais de 100 ofertas. A Metaplanet ganha esse histórico, além de uma base de acionistas de cerca de 250.000 investidores para vender.
Simon Gerovich, presidente e CEO da Metaplanet, descreveu a mudança em termos claros. “Vemos o Bitcoin não como um ativo de reserva do tesouro, mas como a base da próxima geração de ecossistemas financeiros”, disse ele quando o acordo da Siiibo foi anunciado.
A Metaplanet possui 43.000 BTC, no valor de cerca de $2,47 bilhões. A Strategy e a Twenty One Capital são os dois detentores públicos classificados acima dela.
Por enquanto, o plano de crédito digital é um conjunto de perguntas e quatro empresas dispostas a estudá-las. Se isso se tornar um produto depende do trabalho de prova de conceito que ainda resta. Mas a direção é clara: a Metaplanet quer que seu bitcoin faça mais do que ficar em um balanço. Ela quer que a moeda sustente um mercado.
Fonte: BitcoinMagazine
