Peter Schiff escolheu o 55º aniversário da ruptura da América com o ouro para fazer um argumento direto. A decisão de 1971, ele argumenta, é a razão pela qual o dólar está em apuros hoje.
Schiff é um membro fundador da Euro Pacific Asset Management. Ele fez o argumento em seu podcast de fim de semana. Washington deixou de honrar o ouro naquela época, diz ele, e o mundo agora está abandonando o dólar.
Por que 1971 ainda molda o debate sobre o dólar
O presidente Richard Nixon fechou a janela do ouro em 15 de agosto de 1971. Os governos estrangeiros não podiam mais trocar dólares por metal. A taxa era de $35 por onça.
“Eu dirigi ao Secretário Connally que suspendesse temporariamente a convertibilidade do dólar em ouro ou outros ativos de reserva… seu dólar valerá tanto amanhã quanto vale hoje,” Richard Nixon, em seu discurso de 15 de agosto de 1971.
Nixon chamou a medida de temporária. Agora já dura 55 anos.
A promessa sobre o valor envelheceu pior. Dados federais de preços mostram que um dólar de 1971 compra aproximadamente 12 centavos de bens hoje. Os preços ao consumidor subiram 718% desde aquele agosto.
Schiff chama a medida de um calote, não uma correção técnica. Notas do Federal Reserve prometiam ouro, diz ele. Washington simplesmente parou de pagar.
O ouro conta sua própria história. O metal fechou na segunda-feira a $4,418, alta de 0.94%. Isso é cerca de 126 vezes o preço de 1971. O dólar parece fraco em vez de quebrado. Ele caiu para uma mínima de três meses em relação aos pares na segunda-feira.
“Nós deixamos o ouro em 1971. Agora o mundo está deixando o dólar,” disse Schiff.
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O índice amplo do dólar do Federal Reserve perdeu apenas 1,8% em um ano.
A Desdolarização Torna-se o Próximo Teste
A afirmação maior de Schiff é que 1971 apenas terminou metade do trabalho. O dólar perdeu valor durante a década de 1970. No entanto, o mundo continuou a mantê-lo de qualquer maneira.
Esse hábito pagou por muita coisa. Ele permitiu que a América comprasse mais do que produzia. Ele permitiu que Washington pegasse emprestado sem um limite rígido.
A dívida federal atingiu $39,93 trilhões em 13 de agosto. Aproximadamente $65 bilhões agora separam o país de $40 trilhões.
“O mundo está se desdolarizando. O mundo está se afastando do padrão do dólar. É um processo. Começou. Não terminou, mas eu acho que as consequências econômicas serão profundas,” acrescentou Schiff.
Ele espera que os lares sintam isso primeiro. As importações ficam mais caras uma vez que os déficits comerciais se fecham. Os padrões de vida caem quando um país só pode gastar o que ganha.
A pesquisa da BeInCrypto realizou um teste de economia em moeda de 55 anos sobre essa questão. O ouro funcionou melhor como seguro de longo prazo. O dólar ainda venceu em liquidez.
A Oferta de Ouro Agora é uma Questão do Banco Central
A tese de Schiff tem uma parte testável. Se o mundo realmente está deixando o dólar, os bancos centrais devem mostrar isso.
O ouro meio confere. Os bancos centrais compraram 289 toneladas no segundo trimestre, de acordo com os números do Conselho Mundial do Ouro. Isso é 62% a mais do que um ano antes.
O primeiro trimestre parecia muito diferente. As compras despencaram para 56,5 toneladas. Alguns governos venderam metal para levantar dinheiro durante a crise energética.
O estrategista veterano Jeff Currie construiu uma estrutura em torno dessa oscilação. Currie já liderou a pesquisa de commodities no Goldman Sachs e agora aconselha o Carlyle Group. O ouro perde sua maior oferta, argumenta ele, quando os bancos centrais se tornam vendedores forçados. Seu alvo de longo prazo é $10.000 por onça.
A parte do dólar ainda não confere. A participação do dólar nas reservas mundiais subiu para 57,13% no primeiro trimestre, mostram os números do FMI. Estava em 56,42% três meses antes.
O euro detém 20,03% das reservas. O renminbi da China detém menos de 2%. Uma análise anterior da BeInCrypto sobre os dados da participação das reservas em dólar descobriu que as oscilações da moeda, e não as vendas, impulsionaram a maior parte de uma queda anterior.
O Bitcoin também não preencheu a lacuna. O preço do Bitcoin perto de $63.517 o deixa praticamente estável no último mês. O ouro subiu enquanto ele estagnou.
Portanto, os bancos centrais estão comprando ouro com força. Eles ainda não estão descartando dólares. O argumento de 55 anos de Schiff agora repousa sobre se essas duas linhas finalmente se cruzam.
Fonte: BeInCrypto
