O preço das ações da Circle (CRCL) subiu quase 5% na sexta-feira, para $66,14, após os reguladores dos EUA aprovarem seu banco fiduciário nacional. No entanto, as ações ainda estão cerca de 20% abaixo neste ano, e seu gráfico aponta para baixo.
A vitória bancária deu aos compradores um motivo para entrar. No entanto, um padrão gráfico quebrado, saídas constantes e a crescente competição de stablecoins sugerem que o rali pode não se sustentar.
Um Padrão Baixista Confirmado Mantém as Ações Sob Pressão
As ações da Circle formaram um padrão de cabeça e ombros entre abril e junho. As ações romperam a linha de suporte do padrão no final de junho. Desde então, não conseguiram recuperar esse terreno perdido.
O volume conta a mesma história. As vendas permaneceram constantes entre o final de junho e 10 de julho, enquanto o volume de compras foi lentamente diminuindo, um sinal de demanda fraca.
Se os compradores estivessem retornando, os dados de fluxo de dinheiro mostrariam isso. Até agora, não mostram.
O Grande Dinheiro Continua Saindo da Circle
O Chaikin Money Flow (CMF), uma medida da pressão de compra e venda institucional, está em -0,38. Uma leitura negativa significa que o dinheiro está saindo das ações.
O indicador caiu constantemente desde maio e permanece abaixo de zero. Isso sugere que grandes investidores continuaram vendendo mesmo após a notícia da carta bancária.
Para que o CMF se torne otimista, ele deve primeiro subir acima de sua linha de tendência descendente e, em seguida, acima de zero. Parte dessa venda remonta a uma ameaça crescente no negócio principal da Circle.
Os Rivais das Stablecoins Estão Consumindo os Negócios da Circle
A Circle ganha a maior parte de sua receita com as reservas que sustentam o USDC. Em 30 de junho, um rival chamado Open USD (OUSD) foi lançado com o apoio de mais de 140 empresas, e o CRCL caiu cerca de 15% naquele dia.
Enquanto isso, o Global Dollar (USDG) está crescendo muito mais rápido que o USDC. Nos últimos seis meses, a oferta do USDG mais que dobrou, subindo 108%, enquanto a capitalização de mercado do USDC caiu 3,3%.
O USDC continua sendo muito maior, com cerca de $73 bilhões, e permanece como o vencedor claro do MiCA na Europa. No entanto, a tendência mostra a Circle perdendo terreno à medida que novas moedas compatíveis com o MiCA se expandem e o volume regulamentado se espalha por mais emissores.
Essa pressão ajuda a explicar por que os analistas começaram a reduzir suas metas.
Níveis de Preço das Ações da Circle para Observar
Os analistas ainda veem valor a longo prazo, mas sua convicção está esfriando. Robert W. Baird manteve uma classificação de Compra em 13 de julho, mas cortou sua meta de preço do CRCL de $138 para $100.
No gráfico de preços da Circle, $64,37, o nível de Fibonacci 0,382, é a linha na areia. Um fechamento diário abaixo disso abre o caminho para $49,86 e, em seguida, perto da zona de $40.
Para mudar para uma perspectiva menos pessimista, o preço das ações da Circle deve primeiro ultrapassar $73,35 e depois recuperar $87,86. Até que isso aconteça, o padrão de baixa permanece sob controle. Esse pessimismo persistente pode ser a razão pela qual a Baird está atualmente definindo uma meta de preço mais baixa.
O nível de $87,86 separa uma recuperação real de uma queda em direção à zona de $40.
Fonte: BeInCrypto
