O S&P 500 subiu 8,28% este ano. No entanto, dez de suas próprias ações perderam mais de 40%.
Ambas as coisas são verdadeiras ao mesmo tempo. Os investidores estão pagando quase qualquer coisa por IA. Eles estão descartando tudo o que acham que a IA vai matar.
O medo da IA esmagou ações de software e consultoria
O dano está concentrado. Nomes de software, consultoria e publicidade preenchem o fundo da lista Slickcharts.
Começou em fevereiro. A Anthropic lançou um novo modelo de IA. As ações de software empresarial despencaram. Os traders chamaram isso de SaaS-pocalipse.
A Intuit (INTU) é a vítima mais clara, com uma queda de 55,27%. Ela possui o TurboTax, que representa cerca de um quarto da receita e do lucro da empresa.
Então, ferramentas de imposto de IA baratas chegaram. A analista do Goldman Sachs, Gabriela Borges, cortou sua meta de preço em junho para $276, de $519.
A Intuit agiu rápido. Cortou 17% da equipe, cerca de 3.000 empregos. Também reduziu sua previsão para o TurboTax.
A empresa agora vale cerca de $88 bilhões, informou a Forbes. Um ano antes, valia mais de $219 bilhões.
A Accenture (ACN) conta uma história semelhante, com uma queda de 45,21%. Os clientes estão gastando em IA em vez de consultores.
Os novos pedidos de clientes caíram para $19,3 bilhões, de $19,7 bilhões. A Accenture reduziu sua previsão de crescimento de vendas para entre 3% e 4%. As ações caíram quase 18% em um dia.
Cognizant (CTSH), Gartner (IT) e The Trade Desk (TTD) perderam entre 44% e 55%. Todos os três vendem trabalho que a IA pode copiar.
Mas os dois maiores perdedores não tiveram nada a ver com IA
Aqui está a reviravolta. As duas piores ações caíram por razões tradicionais.
CoStar Group (CSGP) caiu 58,86%, o mais fraco do índice. Seu problema é gasto, não IA.
A CoStar possui o Homes.com, um site de listagens de propriedades. Em janeiro, disse que o site não cobrirá seus próprios custos até 2029. O lucro não é esperado até 2030.
O negócio principal está bem. A receita saltou 23% para $897 milhões no último trimestre. O lucro foi de apenas $3 milhões.
Os investidores perderam a paciência. Em fevereiro, o fundo de hedge D.E. Shaw disse à CoStar para desistir ou reduzir o Homes.com. Ele disse que a mudança poderia desbloquear mais de $10 bilhões. A CoStar chamou a campanha de “malprática de ativismo.”
Os acionistas apoiaram o conselho em junho. O Nasdaq já havia retirado as ações de seu índice Nasdaq-100 em maio.
Boston Scientific (BSX) caiu 53,59%. Simplesmente cresceu mais devagar do que o prometido.
Em fevereiro, esperava-se que as vendas crescessem de 10% a 11%. Em abril, isso foi reduzido para entre 6,5% e 8%.
Um rival explica o porquê. A Medtronic disse que as vendas de seus dispositivos cardíacos aumentaram 124% nos Estados Unidos. Ela conquistou “8 pontos adicionais de participação no mercado dos EUA.”
Então, as más notícias se acumularam. A Boston Scientific recolheu seus marcapassos Accolade. Os reguladores ligaram a falha a quatro mortes e 2.557 ferimentos graves. Também concordou em comprar a Penumbra por US$ 14,5 bilhões.
Para onde o dinheiro foi em vez disso
Fabricantes de chips e memória se beneficiaram. A Sandisk (SNDK) subiu 505,17% este ano. A Dell Technologies (DELL) subiu 247,55%. A Micron Technology (MU) ganhou 222,68%.
Pequenos investidores também entraram, alimentando o boom de capex em IA através de fundos de chips. Um grupo restrito de vencedores agora impulsiona todo o índice, como mostram os dados sobre ações de IA que geram ganhos.
Tudo o mais foi punido por qualquer deslize. Ações caras caíram mais quando as previsões foram reduzidas, um perigo sinalizado em recentes alertas sobre a bolha de lucros.
A CoStar e a Boston Scientific relatam resultados esta semana. Esses números mostrarão se os investidores estavam certos ou apenas impacientes.
Fonte: BeInCrypto
