A Micron Technology (NASDAQ: MU) fechou a $823 por ação na sexta-feira, 31 de julho, uma queda de 5,90% no dia e até 39% abaixo de sua máxima deste ano.
A queda está abalando mais de um fabricante de chips dos EUA. O plano da SK Hynix e da Samsung de gastar até $1,3 trilhões combinados em nova capacidade está aumentando a pressão, assim como a SanDisk, outro fabricante de memória dos EUA, que caiu 41% no último mês.
Por que os Rivais Estão Correndo para Adicionar Capacidade
Funcionários sul-coreanos vincularam a expansão a um plano nacional para garantir a posição do país no fornecimento de chips na era da IA. Os relatórios sobre o investimento combinado da Samsung e da SK Hynix variaram de $575 bilhões a $1,3 trilhões, refletindo quão rapidamente os planos de gastos escalaram este ano.
A demanda por memória de alta largura de banda usada em aceleradores de IA superou a oferta por mais de um ano, uma escassez que a própria administração da Micron não espera que diminua antes de 2028.
Essa pressão ajudou a empurrar as ações da SK Hynix para baixo em 13% devido a preocupações com capex, mesmo com a Samsung registrando um aumento de 1.800% no lucro no último trimestre, e também está alimentando a ascensão do desafiante chinês CXMT, cujas ações continuam subindo desde seu IPO.
O que Isso Significa para os Fabricantes de Chips dos EUA
A Micron negocia a um índice preço/lucro futuro próximo de 19,8, com uma capitalização de mercado de cerca de $930 bilhões. Analistas de Wall Street classificam as ações como uma forte compra, mesmo com os indicadores técnicos de curto prazo apontando para um sinal de venda.
A SanDisk enfrenta uma pressão semelhante. O colapso de suas ações apagou grande parte de um rali eufórico, embora a empresa ainda mantenha um ganho acumulado de cerca de 362% no ano, um sinal de quão rápido as ações de memória se moveram antes dessa correção.
A cobertura da Micron em si é dividida, no entanto. Uma análise modelou um caminho para cerca de $1.000 por ação até meados de 2028, se o poder de precificação se mantiver. Outra alertou que o aumento dos custos de infraestrutura de IA poderia forçar os hyperscalers a desacelerar os gastos antes que a nova capacidade da Micron, incluindo fábricas em Idaho e Nova York, entre totalmente em operação.
O próximo relatório de lucros da Micron, previsto para 29 de setembro, mostrará se os fabricantes de chips dos EUA conseguem manter seu poder de precificação enquanto a SK Hynix, a Samsung e a CXMT correm para fechar a lacuna de capacidade.
Fonte: BeInCrypto
