A GSR, um formador de mercado de criptomoedas, reduziu o peso do Bitcoin (BTC) em seu portfólio modelo Core3 para 16,9%, o mais baixo dos três ativos que acompanha. A empresa aumentou o peso do Solana (SOL) para 43,6%, tornando-o a maior posição do modelo.
O Core3 é o portfólio de sinal reequilibrado semanalmente da GSR. Ele mostra onde a mesa de negociação da empresa vê força relativa entre Bitcoin, Ether (ETH) e Solana. O modelo não mantém fundos de clientes. Em vez disso, transforma a visão de mercado de curto prazo da GSR em um peso que os leitores podem acompanhar.
Solana Ultrapassa Ether como o Maior Peso
O peso do Ether caiu para 39,5%, e o Solana assumiu a maior posição, um lugar que o Ether ocupou no reequilíbrio anterior da GSR em 5 de agosto. A mudança acompanha a ação de preço de curto prazo em vez de retornos de longo prazo. O Solana ganhou 2,98% na última semana. O Bitcoin caiu 1,02% e o Ether deslizou 0,20% no mesmo período, com base nos dados de desempenho por trás do reequilíbrio.
O Solana continua sendo o pior desempenho dos três em um horizonte mais longo. Está em baixa de aproximadamente 36,69% no acumulado do ano e 60,80% no último ano. Essa diferença entre o momento de curto prazo e as perdas de longo prazo reflete o design do Core3.
O modelo favorece a força relativa recente em relação ao desempenho anterior. Essa abordagem permite aumentar a exposição ao ativo que mais caiu no ano.
O Bitcoin é negociado perto de $63,513, com base nos preços atuais. Sua leitura de volatilidade de 30 dias de 26,82% é a mais baixa dos três ativos, um fator que geralmente favorece uma maior ponderação do Bitcoin em um modelo ajustado ao risco. A GSR se moveu na direção oposta esta semana. A empresa favoreceu o ativo com um impulso ascendente mais recente em vez do que tem um gráfico mais calmo.
A Solana é negociada perto de $76 na página dos Mercados da Solana. Sua volatilidade de 60 dias de 48,84% é a mais alta do grupo, quase dezenove pontos acima dos 29,49% do Bitcoin. Essa combinação, a maior alocação emparelhada com a maior leitura de volatilidade, faz da Solana o fator de oscilação nos retornos de curto prazo do Core3.
Um Modelo Que Fica Atrás de Seu Próprio Referencial
A reponderação ocorre à medida que o Core3 fica atrás de uma abordagem simples de peso igual para os mesmos três ativos. O Core3 perdeu 70,28% no último ano, em comparação com uma perda de 63,44% para a cesta de peso igual.
Está em baixa de 35,58% no ano até agora, em comparação com 32,22% para o referencial. As inclinações ativas da GSR adicionaram risco sem adicionar retorno durante esse período. Se a nova ponderação pesada em Solana fecha essa lacuna ou a amplia depende de se o impulso desta semana em SOL se mantém até o próximo rebalanceamento.
Fonte: BeInCrypto
