As ações da SanDisk (NASDAQ: SNDK) subiram quase 14% em 13 de agosto, após a empresa divulgar um backlog de clientes de $93,9 bilhões e estabelecer uma meta de 80% de margens brutas não-GAAP até o ano fiscal de 2030 em seu Dia do Investidor.
Falando em Manhattan, o presidente e CEO David Goeckeler apresentou o evento como prova de que seu plano de recuperação de 18 meses finalmente está dando frutos, abordando o ceticismo que se acumulou após seis semanas difíceis para as ações.
O Spin-off por trás do Boom de IA das Ações da SanDisk
A SanDisk completou sua separação da Western Digital em fevereiro de 2025 e começou a negociar de forma independente no final de fevereiro, tornando-se um fabricante autônomo de NAND flash e unidades de estado sólido, justo quando os centros de dados de inteligência artificial (IA) começaram a impulsionar uma demanda sem precedentes por armazenamento de alta velocidade.
As últimas notícias e a alta das ações vêm de clientes que já assinaram contratos para comprar $93,9 bilhões em chips da SanDisk nos próximos anos. Isso está levando Goeckeler a mirar uma margem bruta de 80%, o que significa que a SanDisk pretende manter $80 de cada $100 em vendas como lucro.
As ações subiram mais de 571% até agora este ano, mesmo após uma forte correção em julho que apagou brevemente grande parte do otimismo em torno da meta de margem das ações da SanDisk que a BeInCrypto cobriu dias antes deste rali.
Esse aumento acompanha uma escassez mais ampla de memória que também elevou a demanda por IA da Micron Technology e os relatórios de marcos da IA da parceira SK Hynix, à medida que os hyperscalers garantem suprimentos anos à frente.
Goeckeler diz que o retorno está apenas começando
No Dia do Investidor, a SanDisk divulgou um valor total de contrato de $93,9 bilhões de oito clientes, com $91,1 bilhões ainda a serem reconhecidos. A administração está mirando margens brutas não-GAAP próximas a 80% e margens operacionais próximas a 75% até o ano fiscal de 2030, uma mudança estrutural destinada a isolar o negócio dos ciclos de preços de boom e queda que historicamente definiram o NAND flash.
Goeckeler descreveu os últimos 18 meses como uma preparação em vez de recompensa. Ele disse aos investidores na chamada do Dia do Investidor que finalmente sente que alcançou a linha de partida de onde a verdadeira criação de valor da empresa acontecerá.
Dezesseis analistas classificam a ação como compra, três a chamam de desempenho superior e três mantêm. O preço-alvo médio deles está aproximadamente 34% acima do preço de fechamento da ação após o aumento do Dia do Investidor, a maior diferença já registrada para a ação.
Nem todos os modelos concordam que a estrutura justifica essa diferença. Alguns analistas argumentam que a avaliação já precifica anos de margens sustentadas de 80%, deixando pouco espaço para erro se a demanda por NAND esfriar.
Se os novos contratos da SanDisk realmente suavizam esse ciclo histórico pode não estar claro até que a próxima recessão da indústria os teste. Por enquanto, a carteira de pedidos oferece aos investidores uma coisa rara no negócio de memória, um piso de receita de vários anos ao qual eles podem se referir.
Fonte: BeInCrypto
