Greg Abel se tornou o sucessor de Warren Buffett quando assumiu a famosa empresa de investimentos Berkshire Hathaway em janeiro de 2026. Embora ele não publique dicas de ações, o último registro de portfólio da Berkshire Hathaway é a próxima melhor coisa. Ele nomeia todas as ações dos EUA que a empresa possuía em 30 de junho.
A lista traz uma surpresa. A maioria das principais escolhas de Abel não são realmente dele. Elas são de Warren Buffett, e Abel mal as tocou.
Principais escolhas de ações dos EUA de Greg Abel por tamanho
Grandes investidores apresentam um formulário chamado 13F quatro vezes por ano. Ele lista as ações dos EUA que possuíam no final de cada trimestre. A Berkshire apresentou o seu mais recente em 14 de agosto.
O portfólio totalizou $299,25 bilhões. Apenas três empresas detêm mais da metade disso.
Quatro dessas cinco são posições de Buffett. Abel deixou três delas de lado e está vendendo a quarta.
Suas próprias ideias começam muito mais abaixo. Delta Air Lines e Macy’s foram suas primeiras compras. Habitação é seu outro tema. Tudo isso junto vale menos de 3% do portfólio.
Ele ainda está gastando. A Berkshire comprou $23,5 bilhões em ações e vendeu $3,7 bilhões. Esse líquido de $19,8 bilhões encerrou 14 trimestres seguidos de vendas.
O caixa mal se moveu. O recorde de caixa da Berkshire ainda estava perto de $365,5 bilhões no final de junho.
A Alphabet é a Escolha Destacada
A Alphabet é a única grande escolha da qual Abel pode reivindicar uma parte. A Berkshire adicionou cerca de 48 milhões de ações no último trimestre. Agora possui aproximadamente 106 milhões.
Uma colocação privada de $10 bilhões em junho fez grande parte do trabalho. A Alphabet está levantando $80 bilhões para construir poder computacional em inteligência artificial (IA). Um relatório anterior da empresa havia sinalizado bilhões em compras de ações não nomeadas, que este registro nomeia.
O preço ajudou também. A Alphabet negociou abaixo de 17 vezes os lucros futuros, o mais barato entre os grandes nomes da tecnologia dos EUA.
Buffett diz que a ideia foi dele, não de seu sucessor. Ele disse à CNBC em julho que os dois homens trabalham como uma dupla.
“Não estou fazendo nada que ele não aprove. Ele não está fazendo nada que eu não aprove. Nós conversamos o tempo todo, mas ele é o decisor”, disse Warren Buffett, presidente da Berkshire Hathaway.
Ele se arrepende de ter perdido o Google por anos. Em 2017, ele disse aos acionistas que “estragou tudo”. Agora ele argumenta que a Alphabet pode superar a maioria das escolhas de ações de Wall Street.
Nem todos concordam. Michael Burry, que apostou contra o mercado imobiliário em 2008, diz que Abel carece da disciplina de avaliação de Buffett.
A Aposta Imobiliária é Própria de Abel
O setor imobiliário é onde Abel deixou a marca mais clara. A Berkshire agora possui quatro ações de imóveis.
- A Lennar é a maior com $1,2 bilhão.
- A Louisiana-Pacific, que fabrica revestimentos e painéis de madeira, chega a $446 milhões.
- A NVR possui $75,7 milhões.
- A nova participação da D.R. Horton é pequena, com $580.504.
Nada disso é novidade. A Berkshire comprou a D.R. Horton, a Lennar e a NVR juntas em 2023, e depois vendeu as ações da Horton no ano passado. Abel as recomprou.
O verdadeiro dinheiro foi para o setor privado. A Berkshire pagou $6,8 bilhões em dinheiro pela construtora Taylor Morrison em julho. Ela possui a Clayton Homes, um grande fabricante de casas pré-fabricadas nos EUA, desde 2003.
Some tudo isso, e a Berkshire agora constrói casas, financia elas e fabrica os materiais.
A Delta desfaz uma retirada de 2020
A Delta é a ruptura mais acentuada com o passado. A Berkshire adicionou 17,5 milhões de ações no último trimestre, um aumento de 44%. A participação agora é de 57,3 milhões de ações no valor de $5,4 bilhões.
Buffett possuía quatro companhias aéreas dos EUA antes da pandemia. Ele vendeu todas elas em abril de 2020 e disse aos acionistas que estava errado. Ele havia chamado a indústria de "um poço sem fundo" em 2007.
Abel começou a reconstruir no seu primeiro trimestre como diretor executivo. Ele adicionou novamente no seu segundo.
Onde Abel Retirou Dinheiro da Mesa
As vendas foram menores, mas pontuais. A Berkshire reduziu sua participação na Capital One em 58% e vendeu toda a sua participação na Constellation Brands.
O Bank of America viu a retirada mais constante. Abel vendeu 30,23 milhões de ações, sendo este o oitavo trimestre consecutivo de redução. A participação caiu 53% em relação ao seu pico.
O preço explica. Buffett investiu $5 bilhões no banco em 2011 para estabilizá-lo. As ações então eram negociadas 62% abaixo do valor contábil. Agora estão sendo negociadas 64% acima.
Visa, Mastercard, Amazon e UnitedHealth foram eliminadas no início deste ano. A concentração é o plano, e Abel deixou isso claro.
“Uma grande parte do nosso portfólio está concentrada em um pequeno número de empresas americanas, como Apple, American Express, Coca-Cola e Moody’s … Essa abordagem concentrada continuará,” observou o diretor executivo da Berkshire Hathaway.
Uma ressalva pertence a qualquer lista como esta. Um 13F chega até 45 dias atrasado. Ele não inclui dinheiro, participações estrangeiras e os negócios que a Berkshire possui integralmente. O próximo arquivo de Abel deve ser entregue em novembro.
Fonte: BeInCrypto
