O maior risco de curto prazo do comércio de IA pode não ser os lucros, mas a política. Ankur Crawford, da Alger, alerta que a reação contra os data centers pode se tornar uma questão definidora nas eleições de meio de mandato.
Crawford, vice-presidente executivo e gerente de portfólio da Alger, fez os comentários no “Closing Bell” da CNBC.
Data centers se tornam um ponto de conflito nas eleições de meio de mandato
Crawford disse que a luta sobre os data centers poderia se tornar o que ela chamou de um momento de “matar a IA”. Ela falou horas antes de a Nvidia (NVDA) divulgar os resultados do Q2, que provocaram uma reversão de 4% nas ações.
Os data centers, as enormes instalações que alimentam a computação de IA, se tornaram um alvo bipartidário incomum. Anúncios no Texas, Ohio, Michigan e Pensilvânia agora culpam ambos os partidos pelo aumento das contas de eletricidade relacionadas à sua construção.
Crawford argumentou que grande parte da crítica carece de evidências. Ela chamou as reclamações sobre água e ruído de “FUD”, uma abreviação da indústria para medo, incerteza e dúvida. A pressão sobre a eletricidade é real, disse ela, mas surge principalmente mais tarde nesta década.
Essa distinção importa pouco para os eleitores. Pesquisas citadas pelo Brookings encontraram preocupações sobre tarifas de eletricidade, uso de água e empregos que cortam as linhas partidárias. A Newsweek relatou que todas as seis corridas para o Senado em disputa, de acordo com o Cook Political Report, tocam o debate sobre os data centers.
O governador do Texas, Greg Abbott, ilustra a mudança. Ele já defendeu um investimento de $40 bilhões do Google como prova da liderança do estado em IA. Neste verão, ele introduziu novos padrões de água e eletricidade e ordenou auditorias de utilidades dos permissões de data centers.
A matemática de crescimento da Nvidia ainda depende de 2029
Crawford ligou essa sobrecarga política diretamente aos mercados. Ela disse que os próprios números da Nvidia importam menos do que a questão de vários anos sobre a estrutura de margem e a demanda por computação até 2029. A resistência política à nova capacidade de data center ameaça as suposições de crescimento por trás dessa tese.
Ela continua otimista. Crawford observou que os números sussurrados sobre os lucros de 2028 colocam o múltiplo da Nvidia em dígitos duplos baixos. Ela chamou a ação de uma “mola comprimida” em relação à sua taxa de crescimento.
O maior desconhecido, ela disse, é se o ceticismo diminui à medida que a demanda por computação se torna tangível para os eleitores comuns. Ela apontou para os avanços em tratamentos personalizados de câncer assistidos por IA como o tipo de benefício visível que poderia mudar a opinião pública.
Se essa mudança acontecer antes ou depois de novembro permanece a questão em aberto que paira sobre todo o comércio de IA.
Fonte: BeInCrypto
