O S&P 500 caiu ligeiramente apesar dos resultados favoráveis da NVIDIA, que superou confortavelmente as expectativas do mercado, enquanto a inflação do PCE núcleo permaneceu estável em julho.
A sessão de caixa havia fechado quase estável horas antes, a 7.675,70 pontos, antes do relatório trimestral.
O Caminho Cauteloso do S&P 500 em Direção aos Lucros
A NVIDIA carrega o maior peso de qualquer empresa no S&P 500, tornando seu relatório trimestral um dos eventos individuais mais consequentes para o índice a cada ano. Essa influência desproporcional explica por que o benchmark passou a sessão de quarta-feira negociando em uma faixa apertada e hesitante.
O índice subiu 0,32% na terça-feira para 7.677,28, sua terceira sessão consecutiva de ganhos, à medida que os rendimentos dos Treasuries em queda elevaram amplamente as ações de tecnologia.
Esse impulso estagnou na quarta-feira, com os futuros caindo modestamente nas horas anteriores ao relatório, enquanto os investidores digeriam os dados de inflação da manhã e se posicionavam defensivamente antes da divulgação.
O índice de preços dos gastos com consumo pessoal núcleo, o indicador de inflação preferido do Federal Reserve, subiu 0,2% mês a mês e 3,3% ano a ano em julho, exatamente de acordo com as expectativas dos economistas. Essa leitura não deu ao Fed nenhuma razão nova para apertar a política, embora tenha feito pouco para resolver a incerteza mais ampla que pesa sobre o índice.
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O número principal foi um pouco mais alto. O PCE total subiu 0,2% mensalmente e 3,7% anualmente, ambas as leituras 0,1 ponto percentual acima das previsões, deixando o debate sobre cortes de taxa não resolvido justo quando a NVIDIA se preparava para relatar.
O rendimento do Tesouro de 30 anos havia atingido níveis não vistos em quase duas décadas na semana anterior, e dois dias de queda nos rendimentos ajudaram as ações de tecnologia a recuperar parte do terreno perdido. O relatório de inflação por si só não foi suficiente para reverter essa pressão subjacente, deixando o S&P 500 vulnerável a qualquer decepção do principal evento do dia.
A NVIDIA superou as expectativas, mas o mercado não comemorou
A NVIDIA (NVDA) fechou a sessão regular a $209,66, uma queda de 1,59% em relação ao fechamento anterior, de acordo com dados da TradingView. No entanto, nas negociações após o horário, as ações saltaram para $218,72, alta de 4,32%, enquanto o mercado digeria um trimestre que superou o consenso por uma ampla margem.
A NVIDIA reportou uma receita de $96,2 bilhões, bem acima do consenso de aproximadamente $92 bilhões, representando um aumento de 106% em relação ao ano anterior. O lucro por ação foi de $2,22, superando confortavelmente a estimativa de $2,09 e mais do que dobrando os $1,05 registrados um ano antes.
A margem bruta ficou em 75%, embora a empresa tenha orientado uma leve queda para 74% no próximo trimestre. A receita de hyperscaler mais do que dobrou para $48,7 bilhões, enquanto o segmento de nuvem de IA, industrial e empresarial adicionou $40,3 bilhões, um aumento de 138%.
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O CEO Jensen Huang descreveu a demanda como acelerando, dizendo que a IA atingiu seu ponto de inflexão e que a computação agora gera receita real. Apesar desse tom otimista, os futuros do S&P 500 refletiram alguma hesitação inicial, à medida que os investidores ponderavam o relatório em relação às preocupações mais amplas de avaliação do índice ligadas à sua forte concentração em nomes relacionados à IA.
Essa reação não é totalmente incomum. A NVIDIA passou vários trimestres consecutivos em que, mesmo após superar as estimativas de Wall Street, suas ações lutaram para manter os ganhos, à medida que o mercado exige orientações cada vez mais ambiciosas para justificar sua avaliação. A empresa registrou apenas ganhos modestos até agora em 2026, bem abaixo do ritmo dos anos anteriores.
O discurso do presidente do Fed, Kevin Warsh, em Jackson Hole na sexta-feira agora se destaca como o próximo grande catalisador para os mercados.
Fonte: BeInCrypto
