O preço da primeira criptomoeda ultrapassou $67.000 após relatos de uma trégua entre os EUA e o Irã. Apesar da alta, as métricas de derivativos sinalizam a desconfiança dos participantes do mercado em relação ao rali atual.
No momento da redação, o preço havia corrigido para $65.626 (-1,3% em 24 horas).
O prêmio anualizado sobre futuros de bitcoin estava em 2%. O indicador permaneceu abaixo do nível neutro de 4% por três meses. No mercado de opções, contratos de venda estão sendo negociados com um prêmio de 16% em relação às opções de compra. Isso aponta para os medos dos investidores de um possível declínio.
O forte aumento de preço levou à liquidação de posições vendidas no valor de $210 milhões. As cotações foram sustentadas por um influxo de $86 milhões em ETFs de bitcoin à vista nos EUA. A acumulação contínua de ativos pela Strategy também está influenciando o mercado.
No nível macroeconômico, o preço do petróleo Brent caiu para uma mínima de cem dias. O índice Nasdaq subiu 3% em meio ao IPO da SpaceX. Após a listagem, a capitalização da empresa de Elon Musk atingiu $2,6 trilhões.
O sentimento de baixa no mercado de derivativos persiste. Consolidar o preço acima de $70.000 é possível se os preços da energia caírem ainda mais e o Fed afrouxar sua política.
Acumulação de longo prazo
Em 11 de junho, o índice de Sharpe do bitcoin caiu para -20. Desde 2015, tal queda na métrica sempre apontou para o alcance de um fundo de preço e o início de uma fase de acumulação.
O índice de Sharpe mede os retornos ajustados ao risco. Um valor profundamente negativo do indicador de curto prazo significa não apenas baixa rentabilidade, mas a perda máxima por unidade de volatilidade — ou seja, uma queda acentuada e profunda. Para muitos participantes, este é o ponto de capitulação.
O sinal é confirmado por dados on-chain. Desde fevereiro, as reservas de câmbio encolheram em 80.000 BTC — para 2,71 milhões de moedas. Ao mesmo tempo, a demanda de investidores de longo prazo dobrou. Durante a primeira metade de junho, endereços de acumulação compraram 240.000 BTC.
O preço do ativo permaneceu abaixo da média móvel de 100 semanas por 133 dias agora. A linha do indicador está na marca de $88.466.
Em ciclos passados, o bitcoin negociou abaixo desta linha por uma média de 362 dias antes do início do crescimento sustentado. O período mais longo foi de 532 dias após a queda do mercado de 2022. Os números atuais indicam que a fase de consolidação pode durar mais alguns meses.
Lembre-se de que em 15 de junho, o CIO da Bitwise, Matt Hougan, pediu aos investidores de longo prazo que se fixassem menos em encontrar o fundo e olhassem para o próximo ciclo de alta do bitcoin.
Fonte: ForkLog
