Michael Burry divulgou uma nova cesta de posições vendidas contra Tesla, Nvidia, Caterpillar, Applied Materials e o setor de semicondutores em 30 de junho. Em poucos dias, vários desses mesmos segmentos do mercado começaram a apresentar fissuras.
A Preparação: A Cesta de Burry Baseada em Uma Tese
Burry expôs suas posições em um post no Substack intitulado “Post de Negociação 30 de Junho de 2026.” Ele as enquadrou como uma única aposta contra um ciclo de IA superaquecido, e não como escolhas isoladas de ações. Ele chamou o índice de semicondutores de “uma forma pura de sobrevalorização” e adiou suas opções de venda do SOXX para março de 2027.
Ele também divulgou novas posições vendidas na Tesla a $416,22 e na Caterpillar a $1.060,98, uma ação que ele nunca havia vendido a descoberto antes, apesar de negociá-la com lucro no lado comprador por anos.
O Índice de Semicondutores da Filadélfia já estava negociando mais de 65% acima de sua média móvel de 200 dias quando Burry fez sua chamada. Ele comparou a situação a condições vistas pela última vez durante a era das dot-com.
O Que Aconteceu Desde Então
Dias depois, surgiram relatos de que a Meta está construindo um negócio chamado Meta Compute para alugar sua capacidade excedente de data center de IA para clientes externos. Os investidores interpretaram a movimentação como um sinal de que a oferta de computação pode estar alcançando a demanda.
Na quinta-feira, 2 de julho, o Índice de Semicondutores da Filadélfia caiu mais de 6%, sua maior queda em um único dia na memória recente. A venda se espalhou para a Samsung e a SK Hynix na Ásia e acionou brevemente um mecanismo de interrupção no Kospi da Coreia do Sul.
Os nomes de memória e armazenamento sofreram os maiores impactos. A SanDisk caiu quase 20% nas últimas cinco sessões. A Seagate e a Micron também caíram devido ao medo de um excesso de oferta, já que a Samsung e a SK Hynix aumentam nova capacidade. Os fundamentos da Micron permanecem fortes, com a receita do terceiro trimestre fiscal subindo 346% em relação ao ano anterior. Mesmo assim, as ações devolveram uma parte dos ganhos de 2026.
A Tesla caiu 7,5% naquela mesma quinta-feira, sua pior sessão única em quase um ano. A queda ocorreu apesar de a Tesla ter reportado entregas no Q2 de 480.126 veículos, bem acima da estimativa de consenso de Wall Street. Os traders trataram o superávit como um evento de venda de notícias. As ações já haviam subido mais de 13% nas quatro sessões anteriores ao relatório.
Uma Coincidência que Vale a Pena Observar, Ainda Não um Veredicto
Nada disso prova que a cesta curta de Burry causou os movimentos. A venda de chips remonta aos planos de locação de computação da Meta. A queda da Tesla se alinha a um padrão clássico de venda de notícias em torno de seu relatório de entregas, não a nenhum catalisador ligado a Burry diretamente.
Ainda assim, o timing é notável. A cesta de Burry tocou quase todos os nomes que agora estão sob pressão. A Caterpillar, sua primeira venda a descoberto, ainda negocia a uma relação preço-lucro de 53.
Se isso marca o início da correção para a qual Burry está se posicionando, ou apenas uma semana difícil para um punhado de avaliações esticadas, deve ficar mais claro à medida que os resultados da Tesla em 22 de julho e a próxima rodada de comentários sobre capex de IA forem divulgados.
Fonte: BeInCrypto
