A Autoridade Europeia de Valores Mobiliários e Mercados (ESMA) lançou sua primeira varredura de supervisão de empresas de criptomoedas licenciadas em 8 de julho, colocando a resiliência de custódia sob revisão em toda a UE. Isso ocorre dias após a MiCA entrar em plena vigor e a popular exchange de criptomoedas AscendEX (anteriormente BitMax) colapsar.
A ESMA não conectou os dois eventos. No entanto, o timing oferece aos reguladores um exemplo prático do que os custos de custódia de criptomoedas falhadas significam para os usuários.
Revisão de Custódia da ESMA Alvo do Ponto Mais Fraco das Criptomoedas
Em seu comunicado de 8 de julho, a ESMA disse que a Ação de Supervisão Comum (CSA) avaliará como os provedores de serviços de ativos criptográficos (CASPs) gerenciam os riscos de custódia. Os reguladores nacionais examinarão uma amostra baseada em risco de empresas autorizadas de finais de 2026 até o início de 2027.
O exercício visa riscos específicos da tecnologia de registro distribuído (DLT). Os revisores testarão governança, gerenciamento de chaves e armazenamento, controles de transação, detecção de incidentes, risco de contratos inteligentes e dependência de provedores terceirizados.
A ESMA tem utilizado essas varreduras em gestores de fundos há anos, e estender a ferramenta para criptomoedas integra o setor na supervisão convencional da UE. A revisão também se baseia na Lei de Resiliência Operacional Digital (DORA), que está em vigor para empresas financeiras desde janeiro de 2025.
As descobertas alimentarão um relatório consolidado para o Conselho de Supervisores da ESMA na segunda metade de 2027. Advogados da indústria já chamam a aplicação da lei de teste real para o recém-licenciado mercado da Europa.
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O colapso da AscendEX mostra o que a revisão quer prevenir
A exchange de criptomoedas AscendEX disse em seu anúncio de 6 de julho que cessou operações em 1º de julho, citando MiCA, um acordo de financiamento fracassado e pressão do mercado. Cada retirada agora enfrenta revisão manual, sem garantias sobre prazos ou valores.
A AscendEX foi rebatizada de BitMax.io em 22 de março de 2021.
O investigador ZachXBT havia sinalizado a exchange em 26 de junho. Ele disse que suas carteiras quentes pareciam não ter tokens de grande capitalização, como ether (ETH), Tether (USDT) e Solana (SOL), enquanto os depósitos permaneciam abertos e as retiradas congeladas.
“As carteiras quentes públicas deles ainda não têm ativos líquidos para processar retiradas para os múltiplos 7 dígitos em reivindicações de usuários que verifiquei,” escreveu ZachXBT no Telegram.
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Ele instou os usuários afetados a registrarem denúncias junto às autoridades e reguladores, nomeando o cofundador George (Jing) Cao.
A AscendEX está fora da nova revisão, que abrange apenas empresas autorizadas. No entanto, ela viola o padrão que a ESMA estabeleceu para todos os outros.
Em uma declaração de 23 de junho, o regulador disse às plataformas não autorizadas para encerrarem suas atividades de maneira ordenada. A custódia poderia continuar apenas enquanto estritamente necessário, com prazos de saída claros comunicados aos clientes.
A ESMA também instou os usuários de plataformas não licenciadas a moverem ativos para provedores autorizados ou carteiras auto-hospedadas, alertando que não possuem proteções da MiCA.
Os saques congelados da AscendEX tornam esse conselho impossível de seguir. Seus usuários presos agora ilustram a falha de custódia exata que os reguladores querem que as empresas licenciadas provem que podem suportar.
A exchange já passou por isso antes. Um hack de carteira quente em dezembro de 2021 custou $77,7 milhões, de acordo com a empresa de segurança PeckShield. Ela prometeu compensação total na época. Hoje, não oferece garantias nenhuma.
Da Reorganização de Licenciamento à Fase de Aplicação
O corte do MiCA já afinou o campo. Apenas cerca de 210 das mais de 1.200 empresas de criptomoedas registradas anteriormente conseguiram autorização. Apenas 14 plataformas supostamente possuem uma licença de exchange válida em toda a UE.
Os gigantes recuaram em ordem. A Binance registrou suas maiores saídas semanais em mais de três anos ao deixar a UE, enquanto a Bybit começou a restringir usuários europeus. Ambas continuaram processando saques.
A história sugere que o escrutínio das narrativas de colapso compensa. A Celsius culpou condições extremas de mercado antes de sua falência em 2022, e a BlockFills congelou os saques de clientes este ano antes de divulgar um déficit de $75 milhões. A AscendEX culpou a regulação enquanto suas carteiras estavam vazias.
As conclusões consolidadas da ESMA não chegarão até o final de 2027. Até lá, a questão em aberto é se as regras de custódia escritas no papel podem impedir que a próxima AscendEX aconteça dentro do perímetro regulado.
Fonte: BeInCrypto
