O Circle Internet Group comprou o núcleo do portfólio de patentes de blockchain da IBM na segunda-feira, adquirindo mais de 680 famílias de patentes e quase 1.000 patentes emitidas em todo o mundo. Nenhuma das empresas divulgou o preço.
As ações da CRCL foram negociadas perto de $63,60 em negociações pré-mercado, aproximadamente 2% acima do fechamento de $62,36 na sexta-feira. A compra ocorre nove dias antes de o Circle divulgar os resultados do segundo trimestre.
O que o Circle comprou do portfólio de patentes de blockchain da IBM
Os ativos cobrem tecnologia de blockchain fundamental, serviços bancários, serviços financeiros, seguros, verificação da cadeia de suprimentos e operações em nuvem seguras. O Circle afirmou que o acordo o torna o maior detentor de patentes de blockchain nos Estados Unidos.
Essa afirmação tem uma base rastreável. Dados da Patent Sight publicados pela Statista já classificaram a IBM em primeiro lugar entre os proprietários de famílias de patentes de blockchain ativas nos EUA em 2022, à frente do Ant Group.
Em outras palavras, o Circle não simplesmente adicionou patentes. Ele comprou o portfólio que detinha a posição americana de destaque, e o primeiro lugar se moveu com ele.
O portfólio agora está sob o USDC, a Rede de Pagamentos Circle, e o Arc, seu blockchain empresarial. O Circle e a IBM disseram que explorariam mais trabalhos comerciais.
“A propriedade intelectual é fundamental para avançar nossa missão e expandir a adoção da infraestrutura on-chain. A IBM tem sido uma pioneira em inovação tecnológica, e essa aquisição expande a capacidade da Circle de avançar a infraestrutura que alimenta as finanças globais nativas da internet,” Sarah Wilson, Conselheira Geral e Secretária Corporativa da Circle, na declaração da empresa.
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Por que as ações da CRCL subiram apenas 2% no acordo de patente da IBM
Uma oferta de 2% no pré-mercado é uma resposta contida, e o conjunto de comparação explica o porquê. A Circle disparou até 15% durante o dia em 10 de julho, quando o Escritório do Controlador da Moeda liberou seu banco fiduciário nacional, e então fechou com alta de 5%.
Vitórias regulatórias movimentam esta ação. Compras de patentes não divulgadas não.
Os investidores também não têm um número para modelar. A Circle teve uma receita de $2,86 bilhões nos últimos 12 meses e uma perda líquida de $14,3 milhões no trimestre, então um desembolso de caixa material seria visível em 5 de agosto.
As ações da IBM subiram cerca de 1,8% no pré-mercado para $218. Uma venda de patente de tamanho não divulgado não moveria uma empresa dessa escala, então os dois movimentos não devem ser interpretados como um único negócio.
O sentimento agora está muito abaixo do lado vendedor. Vinte e sete analistas ainda têm uma meta de preço média de $120,76, quase o dobro do fechamento de sexta-feira, apesar do colapso das ações da Circle pós-IPO de um fechamento recorde de $263,45.
O Problema do USD Aberto que essas Patentes Não Resolvem
Aqui estão os detalhes que aprimoram a história. A IBM aparece na lista de parceiros do Open Standard, ao lado de Visa, Mastercard, BlackRock, Google, Stripe e Coinbase.
O Open Standard lançou o Open USD em 30 de junho com mais de 140 apoiadores. O token devolve quase toda a receita de reserva aos distribuidores após uma taxa de administração e não cobra nada para cunhar ou resgatar.
Esse design visa a linha de receita exata da qual a Circle depende. O analista da Mizuho, Dan Dolev, rebaixou a Circle para desempenho abaixo da média em 14 de julho e cortou sua meta para $50, de $85, citando o modelo de repasse.
Sua estimativa de EBITDA ajustado para 2027 caiu para $699 milhões, de $1,09 bilhão. O JPMorgan também reduziu suas próprias previsões para a Circle no mesmo dia, apontando para a fraca atividade cripto no segundo trimestre.
A Visa então tornou a ameaça operacional. Sua Plataforma de Stablecoin, anunciada em 16 de julho, dá às instituições acesso à cunhagem e resgate começando com o Open USD, de acordo com o comunicado da empresa.
Assim, a Circle comprou propriedade intelectual fundamental de blockchain de uma empresa que está simultaneamente ajudando a construir o consórcio que compete pela distribuição de pagamentos. Patentes aumentam o custo de copiar a pilha da Circle. Elas não restauram o rendimento da reserva nem recuperam a distribuição.
O Que Observar Nos Próximos 30 Dias
Quatro coisas mostrarão se este acordo é substância ou sinal.
Primeiro, os resultados de 5 de agosto. Fique atento à consideração paga, qualquer nova linha de ativo intangível e comentários da administração sobre como as patentes serão usadas.
Em segundo lugar, o contrato de distribuição da Coinbase, que a Mizuho sinalizou como devido para renovação em agosto. Esse contrato rege quanto da receita de reserva de USDC a Circle mantém.
Em terceiro lugar, qualquer movimento da defesa para o ataque. A Circle não disse se pretende licenciar ou afirmar essas reivindicações contra alguém que esteja construindo trilhos concorrentes.
Em quarto lugar, o relacionamento com a IBM. As duas empresas sinalizaram mais trabalho comercial sem nomear um produto, um cronograma ou um cliente.
Até lá, o trabalho técnico ainda aponta para uma queda em direção a $40 se o suporte falhar. Importa possuir as patentes por trás das finanças on-chain se um consórcio de 140 membros simplesmente construir em torno delas?
Fonte: BeInCrypto
