A Palantir Technologies Inc. (PLTR) reporta seus resultados do segundo trimestre após o fechamento do mercado dos EUA na segunda-feira. Wall Street espera uma receita de cerca de $1,81 bilhão e um lucro ajustado próximo a 34 centavos por ação.
A Palantir geralmente se sai melhor do que isso. Seu próprio recorde aponta para cerca de $1,9 bilhão. No entanto, os traders de opções estão preparados para um movimento de 11% para qualquer lado.
A Previsão Importa Mais do que o Superávit de Lucros do Q2 da Palantir
A Palantir disse aos investidores para esperar entre $1,797 bilhão e $1,801 bilhão. Isso é apenas 10% a mais do que fez no último trimestre.
Seria o aumento mais lento em um ano. A receita subiu 18%, depois 19%, depois 16% nos três trimestres anteriores a este.
A empresa também tem o hábito de superar suas próprias previsões. Ela ficou 5,7% acima do limite superior no quarto trimestre. Fez isso novamente no primeiro, com 6,3%.
Repetindo isso, a receita chega a cerca de $1,91 bilhão. Isso é aproximadamente $100 milhões a mais do que Wall Street espera.
O número maior é o do ano completo. A Palantir elevou sua previsão de receita para 2026 em maio para entre $7,650 bilhões e $7,662 bilhões. Isso foi dez pontos acima da taxa de crescimento que deu em fevereiro.
Para alcançar o meio dessa faixa, a Palantir precisa de cerca de $4,22 bilhões na segunda metade. Isso resulta em $2,11 bilhões por trimestre. O crescimento precisa acelerar, não estabilizar.
Um superávit ainda pode não ser suficiente. A Palantir superou e elevou em maio. As ações caíram mais de 6% no dia seguinte, fechando perto de $136, de cerca de $146.
“A avaliação é parte disso”, disse Adam Coons, diretor de investimentos da Winthrop Capital, em maio.
Ele apontou para a OpenAI e a Anthropic minando o valor futuro da Palantir.
Os traders estão pagando para se proteger de ambos os lados. Os investidores fizeram o mesmo com o recorde da Apple no trimestre de junho na semana passada.
Clientes Empresariais Ainda Ficam Atrás do Governo
O braço comercial da Palantir nos EUA fez $595 milhões no último trimestre. Isso foi 133% a mais do que um ano antes.
Seu braço governamental nos EUA fez $687 milhões, um aumento de 84%. O governo ainda é a maior parte.
A diferença entre eles na verdade cresceu. O governo liderou por $63 milhões no final de 2025. Três meses depois, liderou por $92 milhões.
As previsões para este trimestre colocam o comercial perto de $717 milhões e o governo perto de $733 milhões. Uma inversão aliviaria o risco do contrato governamental que derrubou as ações em julho.
A Palantir prometeu pelo menos $3.224 bilhões em receita comercial em 2026. Isso precisa de aproximadamente $876 milhões por trimestre a partir daqui. No último trimestre, conseguiu $595 milhões.
Uma luz de alerta já está acesa. A Palantir rastreia o valor do trabalho assinado que ainda não foi registrado como receita. Esse número cresceu 30% no terceiro trimestre do ano passado, depois 21%, depois 12%.
O exterior é o ponto fraco. As vendas no exterior foram cerca de $351 milhões, ou um quinto do total. Elas cresceram 37%. As vendas nos EUA cresceram 104%.
As ações da Palantir têm quase nenhum espaço para erro
As ações fecharam na sexta-feira a $123,06 e negociaram perto de $125,38 na manhã de segunda-feira. Isso é 41% abaixo do pico de 12 meses de $207,52.
A queda não tornou as ações baratas. Com cerca de 2,40 bilhões de ações, a Palantir valia aproximadamente $302 bilhões na segunda-feira. Os investidores estão pagando cerca de $39 por cada $1 de receita que a empresa espera este ano.
Os analistas ainda veem muito potencial de alta. O alvo médio de 32 deles é $182,20, cerca de 48% acima do fechamento de sexta-feira. Essa diferença é o argumento de avaliação de IA em um único número.
Os traders podem comprar uma aposta que paga se a Palantir se mover em qualquer direção. Custou cerca de $14 contra um preço de ação de $123, ou aproximadamente 11%. O preço só se estabelece ali se compradores e vendedores esperarem um movimento tão grande.
A Palantir raramente se move tanto. Seus últimos quatro relatórios produziram oscilações de 7,85%, 7,94%, 6,85% e 6,93%. A média é de 7,39%.
Assim, os traders estão pagando por cerca de metade a mais de movimento do que as ações realmente entregaram. A volatilidade implícita está em 68,62% contra uma leitura histórica de 55,49%.
A linha verde marca o topo da faixa que os traders de opções esperam, perto de $138. A linha vermelha marca a parte inferior, perto de $114. Os números na parte inferior mostram o que realmente aconteceu após os últimos quatro relatórios, todos eles abaixo de 8%.
O lucro é o outro teste. A previsão da Palantir aponta para uma margem de 59,2% em suas operações principais. Ela atingiu 60% no último trimestre. Mesmo uma pequena queda alimentaria os ursos.
Alex Karp elevou a barra uma vez este ano, em maio. Se ele a elevar novamente, com o crescimento do trabalho assinado caindo para 12%, isso definirá o tom na terça-feira.
Fonte: BeInCrypto
